群益投顧：看好美國經濟韌性，同步作多股債
MoneyDJ新聞 2023-12-28 15:45:51 記者 新聞中心 報導 群益投顧今(28)日發布1月份財富管理月報指出，美國零售聯合會預測，2023年11~12月假期支出年增長3%~4%，達9,573至9,666億美元創紀錄水平，再次印證大力升息之後的美國消費支出依舊韌性十足，隨著未來物價增速逐漸滑落，美國經濟迎來Goldilocks Economy。針對美股、美債及美元來看，依今(2023)年12月聯準會利率點陣圖，隨實質利率拉高，明(2024)年可望降息3碼以上，投資人可繼續鎖定短天期殖利率較高的公債，賺取更高的固定收益，並在明年初將資金逐漸轉向中長期公債，以賺取更高的資本利得。
美股方面，群益投顧表示，仍持續看多美股，除經濟軟著陸之外，庫存去化有成，加上AI帶動的硬體需求回升，2024至2025年企業獲利年增長將達雙位數，建議持續作多美股；美元方面，降息預期導致殖利率下滑，近期美元走弱，但美國經濟韌性較歐元區強，又交易商首選美元支付，維持美元指數100至106區間震盪看法。
歐元及歐股部分，群益投顧指出，因ECB總裁拉加德對未來貨幣政策走向仍持鷹派，表示目前沒有任何有關於降息的討論，並對再次通膨保持警惕，且ECB會議召開時間為明年1月25日早於FOMC會議，ECB維持相對鷹派立場將有助歐元維持強勢震盪；歐股方面，因市場高度預期降息再加上企業獲利有望回升，歐洲股市有望持續上漲。
日圓及日股的部分，群益投顧指出，明年1月23日將迎來備受市場關注的BOJ會議，該會議將公布季度經濟與通膨預估值。BOJ行長植田和男在今年12月會議表示，工資通膨循環正在上升，但希望評估明年春季工資增長是否足以支撐消費。隔夜指數交換顯示市場則預估明年3月升息機率高達88%。群益投顧表示，BOJ已於今年7月與10月陸續微調YCC，明年1月的BOJ會議可望延續此步調，為退出負利率政策做準備，主因是日本企業獲利穩健、勞工短缺，支持工資增長，將有利日圓震盪走升，日股將隨之波動，區間震盪。
在陸股方面，群益投顧表示，儘管中國近期持續加大穩增長力度，包括提前發放1兆人民幣地方政府專項債、增發1兆人民幣國債等，將有助舒緩市場擔憂。但仍須留意房市沉窠有待時間化解，房市銷售仍未有明顯起色，且明年第一季將面臨房企與城頭債還債高峰，建議陸股區間操作；人民幣方面，因中國政策維持國進民退，將加速外資撤離，預期人民幣將震盪偏弱。
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