MoneyDJ新聞 2024-06-26 08:13:08 記者 郭妍希 報導
輝達(Nvidia Corp.)強彈近7%推升美國AI類股，華爾街分析師發現產品需求仍舊超強、紛紛唱多。
綜合MarketWatch、Wccftech報導，摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)分析師Joseph Moore結束台灣行後，25日對輝達發表樂觀研究報告。報告稱，需求面依舊強勁，出乎意料的是H100還是有需求，H200有限擴產的狀況逐漸明朗，而Blackwell架構GPU直到明(2025)年中的產能已全被訂光。另外，專為中國市場推出的降規版H20也大幅放量。
Moore坦承，供應鏈狀態「雜陳」，但在預料之內。舉例來說，H100的前置時間「非常短」，從輝達的產品循環來看、這樣的情況相當合理。
他並表示，雖然輝達公布上季財報後，市值已膨脹將近1兆美元，至少一部分樂觀前景獲得反映，但從各種跡象來看，輝達展望仍相當不錯。
瑞銀(UBS)分析師Karl Keirstead則指出，調查發現企業高層對輝達深具信心，在執行AI模型的訓練、推論任務時，仍以輝達產品為首選。受訪者目前更加傾向選擇Hopper架構GPU (H100 + H200)，而非舊款和低階的GPU。不只如此，機櫃級系統有望迎來更多需求。
Jefferies分析師團隊5月訪問亞洲供應鏈後也發表研究報告，上修輝達的GPU伺服器機櫃預估值。他們發現，輝達已要求供應鏈將Blackwell GPU產能擴大25%。Blackwell GPU是委託台積電(2330)以N4製程代工。
Jefferies原本預期，GB200 NVL72及GB200 NVL36伺服器機櫃的合併出貨量應為40,000台。不過，Jefferies將GB200 NVL36出貨量預估值從稍早的30,000台上修至50,000台後，也同步把兩者的合併出貨預估調高至60,000台。
這份預測暗示，AI客戶還是首重成本效率及中級AI處理效能，因為NVL36平台內含的GPU數量只有NVL72一半。市場最近才剛傳出，輝達、微軟(Microsoft Corp.)對於是否該為B200 GPU買新的伺服器機櫃有些爭執，成本高昂可能是原因。
基於上述理由，Jefferies最新估計的輝達2025、2026會計年度營收分別為1,240億美元、1,210億美元，每股盈餘則有望分別達到2.82美元、4.23美元。
輝達25日強彈6.76%、收126.09美元，結束連續3個交易日的跌勢，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。以收盤價計算，之前三個交易日輝達一口氣重挫12.89%，落入修正領域(即從前波高拉回10%)。
其他AI概念股同步反彈。輝達AI伺服器及儲存技術夥伴美超微電腦(Super Micro Computer)、戴爾(Dell)、輝達晶圓代工夥伴台積電(2330)ADR、美光(Micron Technology, Inc.)分別上漲1.95%、2.03%、2.85%、1.52%。
AI PC受惠股高通(Qualcomm)、英國低功耗處理器設計商安謀(Arm Holdings PLC)ADR同步上漲0.66%、6.31%。
(圖片來源：輝達)
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