富蘭克林華美目標2047組合基金十二月投資展望

本月風險性資產續呈震盪整理走勢，美債殖利率同樣在1.4~1.5%間徘徊，一方面反應在高通膨擔憂下，主要央行已陸續轉向偏鷹派的立場，如美國FED加速QE Tapering並提前升息的預估，與英國央行(BOE)進行首次升息等，另一方面，則是Omicron疫情的快速擴散與供應鏈瓶頸未解，投資者在其實際影響未完全明朗前仍趨謹慎，導致整體市況呈現較為觀望的氣氛；展望後勢，延續對中期內良好的基本面環境，將對風險性資產持續提供支撐的看法未變，惟貨幣政策轉向與加速緊縮的憂慮或反覆干擾市況，加上偏貴的評價面已反應大部分好消息，故在權衡正反面因素後，預期中短期內或延續近期偏向整理，且美國資產相對較佳的格局，待市況明朗或出現明顯修正後，再擇機加碼風險資產至中立水準以上。
操作上本月小幅加碼股票部位，整體配置比重仍略低於參考指標水準，並著重在美國為主的成熟國家資產，因主要央行貨幣政策多已或準備進入正常化階段，對股市評價面偏貴的情況更為不利，故認為股市短期在多空觀望下將保持整理格局，將待市況持穩後再擇機逐步加碼；債券型基金方面，維持整體低於參考指標的配置比重與存續期間，反應基本面前景佳且貨幣政策開始轉向正常化；後勢操作將隨景氣改善程度、疫情發展、地緣政治互動與FED貨幣政策變化做即時調整。(上述所提及之標的皆為ETF與基金)