國泰中港台基金十一月份經理人報告
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2022/12/16 22:58
(國泰投信 提供)
11月經歷中國國內封控政策抗爭後,中國政府出乎市場預期之外快速調 整防疫政策,推出二十條,其中關鍵就是不再防疫層層加碼,並且在進入12
月開始中國政府加快鬆綁進度,隨著中國確診數提升,但防控政策沒有走回頭 路的狀態,外資開始對港股及中國市場恢復信心,此前估值折價部分快速回升,
中國正式走入後疫情時代,上個月普遍港股及內需消費股價跑贏大盤,賽道股 及此前資金較壅擠的行業變成拋售標的。隨著進入12月,市場開始關注明年
疫後恢復及需求回溫公司,而消費性電子仍受到庫存影響反彈幅度偏低。
由於港股過去受到美元升值、中國清零政策及外資出走影響,港股大幅折價, 然近期美元走弱、中國逐步解封,中美關係在G20後有稍微緩解,因此策略上提
升港股比重,貼近MSCIChina比重,此外增加科網股持股比重,此外增加疫後 復甦行業持股比例,展望2023年疫後復甦、內需消費邊際轉好。
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