中國信託新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券ETF基金六月操作策略與七月展望
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2023/07/13 16:42
(中國信託投信 提供)
中信新興亞洲(不含中國)ETF追蹤彭博新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券指數,並主要投資於非中國之主權債及非主權債,政府及相關企業8年以上,一般企業1年以上。截至6月底,基金持有74檔債券,持債比重95.13%,最差殖利率5.40%,最差信用利差1.38%,修正存續期間8.90年。
6月份,基金淨值上漲1.89%,6月份FED暫停升息,以觀察更多經濟數據的表現,目前美國經濟具有韌性,鮑威爾持續強力表達對抗通膨的決心,未來採謹慎升息,年底前仍有一至兩次空間。目前市場已完全反映7月升息一碼,且今年降息預期趨近於零。新興市場受惠於FED暫緩升息,資金壓力減緩,因此利差收斂。OECD發布2023年經濟成長率預測,今年全年經濟成長率預計為2.7%,是自金融海嘯以來、除去2020年疫情年外,成長率最低的一年;預計2024年經濟成長率則會回升為2.9%。預測新興市場成長較佳的國家為,印度(成長率為6%)、中國(5.4%)、印尼(4.7%)、土耳其(3.6%)和沙烏地阿拉伯(2.9%)。展望7月,亞洲新興國家通膨放緩,南韓、印度、印尼和菲律賓可能今年就宣布貨幣政策轉向寬鬆,以提振經濟成長。整體而言在地緣政治風險有所緩解,全球央行升息進入尾聲,較高息收的新興市場料將持續得到資金青睞,在長期方面,則須留意政府與企業基本面變化,進而影響利差表現。
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