統一黑馬基金八月份市場回顧與操作策略

1.美國財政部大量發債，造成公債殖利率走揚，科技股賣壓沉重； 7月份美國消費 者物價指數呈現跌深反彈，通膨再起疑慮，加上FED鷹聲發言， 8月份股市趁勢 漲多拉回整理。預期9月份情況持續，惟美股、台股皆已呈現適度拉回整理，股 市下檔有限，但震盪整理依舊。美國升息循環已到終點，降息循環尚待啟動，預 期將落在2024年中。

2.從台灣產業景氣觀察，此波總體經濟成長率谷底出現在第一季，而後逐季走 高，在股市領先景氣角度下，台股於2022第四季見底後一路上漲至今，在GDP 數據引領下，預期台股多方可望持續到2023第四季。

3.台股波段上漲幅度大，且美國高利率恐持續一段時間，勢必壓抑總體景氣復甦 力道，故預期台股處大箱型整理，台灣產業整體復甦方向不變，但依各產業屬 性表現強弱不同，科技股中以AI伺服器概念業績需求最為明確，成為台股多方 指標，亦為基金持股重心。

4.「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值，綠色能源所衍生的產業發展為未來長 期投資重心，尤其電動車與替代能源、儲能綠能所帶動產業結構重整，為後續 追蹤關注重點，投資機會所在。

基金看好類股如下：

電動車取代燃油車為長期主流趨勢，有利相關族群廠商營運。

綠色能源概念，在高油價時代更是投資機會所在。

美國加大對中產業制裁項目，有利台廠相關產業公司營運展望。

AI伺服器市場快速發展，帶動廠商成長機會。

美國大基建計畫，網通、新能源、電動車等產業利多。

AI結合高速運算為未來產業發展趨勢， ChatGPT相關廠商受益大。

因應全球各大DataCenter升級與建置，網通硬體設備需求增加。

台電電網建設商機，有利相關產業公司營運展望。