中國信託樂齡收益平衡基金五月操作策略與六月展望
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2024/06/20 13:56
(中國信託投信 提供)
美、歐最新通膨數據持續為投資人關注焦點。4月歐元區通膨年增率回升至2.6%,略高於市場預期2.5%,但超標幅度不大,市場仍押注歐洲央行將在6月降息,為2019年以來首次轉向寬鬆。至於美國4月個人消費支出(PCE)物價指數僅月增0.3%,增幅與前月持平,剔除食品與能源價格後的核心PCE月增僅0.2%,也創去年12月以來最低增幅。在通膨放緩的預期心態下,推升美股5月道瓊、那指、標普500、費半分別勁揚2.3%、6.88%、4.8%、9.63%。不過,包括美國第2季GDP的預期值從3.5%下修至2.7%,以及4月實質可支配所得和消費者支出同步月減0.1%,顯示火熱景氣略有降溫。然而在未見景氣數據明顯反轉前,風險性資產可望維持類股輪動的格局不變。
根據標準普爾500平均加權指數(Equal Weight S&P 500
Index)相對於標普500加權指數,已創2009年3月以來新低。反映出目前指數漲勢僅由幾檔AI科技巨擘主導。故本基金將維持多元產業配置、成長股與價值股均衡比例的操作策略以因應市場的波動性。股、債配置比約60:25,保留一定現金比例作為緩衝;債券資產則以平均到期時間4年以下、殖利率5.5%以上的投資等級債,和部分高收益債作為固定收息來源。國家配置(股+債)以美國、丹麥、英國為前三大,分別佔78.26%、1.85%、1.81%。產業配置則以資訊科技、比選消費、金融為前三大,分別為23.67%、15.41%、13.56%。
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