聯邦中國龍基金九月份操作策略

從基本面來看，半導體及電子零組件產業持續在AI的發酵下繳出強勁的營收表現，下半年成長動能明確，訂單能見度高可延續至明年上半年；預期下半年 AI相關產業仍會是市場關注焦點，下一世代產品的相關供應廠商將在年底至明年第一季開始出貨，預期相關個股的營收將會有更強勁的表現，操作上可以持續佈局中長線看好或落底轉機的產業，傾向選擇趨勢和題材股操作。

美國聯準會 9 月 FOMC 會議降息 2 碼，超出多數經濟學家預測。此外點陣圖顯示今年還會進一步降息 2 碼；在大動作降息的同時，聯準會主席鮑爾強調美國經濟仍頗為強健，大動作降息主要是希望勞動市場能保持當前小幅擴張的步調，且表示在降息 2 碼後基準利率仍具有對抗通膨所需的限制性。雖然Nvidia的財報未如過去般亮眼，但這並未對AI主題造成重大打擊。投資者將未來的焦點轉向聯準會在十一月的降息幅度及美國總統大選的戰況，市場對於經濟衰退和AI泡沫的擔憂並未太過強烈，對於年底至明年的展望還是相對樂觀。

配置方向朝向:半導體、記憶體、伺服器、網通、手機、低軌道衛星、生技醫療、碳中和、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。