受到川普對等關稅政策反覆多變的影響，全球金融市場近期呈現劇烈震盪的走勢。柏瑞投信表示，由於全球貿易不確定性與通膨預期增溫，市場擔憂美國經濟下半年恐陷入衰退。儘管「意外衰退」的機率上升，但全球領導人仍有空間促成正面的結果，而相較於股市的劇烈波動，更加突顯特別收益投組*防禦性資產的價值，現在是中長期逢回進場布局的好時機。
柏瑞投信指出，市場雖普遍預期美國提高關稅的政策將對經濟成長和通膨構成壓力，不過聯準會(Fed)維持相對鷹派的基調，明確表示目前並沒有採取行動的必要性。隨著美國10年公債殖利率劇烈起伏，特別股**和非投資等級債***的利差，短期內亦皆上彈至反應經濟衰退和違約風險升高的適當水準，現已浮現中長期的投資契機。
柏瑞多重資產特別收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人江仲弘表示，由於關稅政策的實施需要時間傳導至供應鏈，觀察目前多數企業仍有高庫存，因為先前已因預期關稅調高而提前補貨。柏瑞多重資產團隊認為，在衰退風險升溫下，目前評估美債殖利率短期區間將介於3.75%-4.75%之間。
柏瑞投信表示，川普政策多變已大幅增添市場波動性，在投組中尋求提供固定息收來源的資產更顯重要。由於特別股相較於普通股的價格波動較低，主要受固定股息和信用評等的影響，而非短期市場情緒和企業成長的預期，因此適合作為投組中的防禦性資產。而投資級永續債因擁有相對較短的存續期，在面對利率震盪的環境下，亦能夠較快的適應市場變化，並扮演降低利率風險對投組影響的角色。
另方面，由於美國企業帳上現金水位充足，並持續優化債務結構，非投資級債企業的淨財務槓桿比率都有所改善，財務狀況仍在可控範圍，加上違約率維持在歷史相對偏低水準，基本面亦仍無虞。若從評價面來看，目前非投資級債的殖利率維持在相對高檔，已具有中長期投資價值。
柏瑞投信指出，觀察市場歷經多次重大利空考驗，特別收益投組多能在市場信心回穩後收復跌幅，並透過息收累積的效果再度回升，和較難掌握的資本利得為主要報酬來源的資產相比之下，更顯得特別收益投組反而是市場震盪加劇時的好選擇。
柏瑞多重資產特別收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，採用特別收益策略一次網羅特別股、投資級永續債和非投資等級債等三種收益資產，截至2月底，本基金的投資組合配置，永續債和投資級債券的比重為37.8%，非投資等級債券的比重為27.7%。未來配置仍以美國及歐洲美元計價債券和特別股為主，以兼顧收益機會及降低投組波動度。
柏瑞多重資產特別收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人江仲弘表示，目前川普關稅政策仍具高度不確性，預期短期市場波動仍大，將持有相對充足現金部位，短期內透過配置國庫劵來增加收益機會，並逐步尋找時機來增加特別股及非投資級債的部位。不過，上述投資配置仍可能隨市場變動，並須留意市場仍有波動風險。
*特別收益組合是指上市特別股、投資級永續債及美國非投資級債的各代表指數依40%、30%、30%比例組合，不代表基金實際投資狀況。基金雖採用此策略，但不代表任何保證。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。殖利率不代表報酬率。
**全文所指特別股之價格、殖利率、利差，皆以ICE美銀固定利率優先證券指數為例。非本基金參考指標。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。殖利率不代表報酬率。
***全文所指非投資級債之價格、殖利率、利差，皆以彭博全球非投資級債指數為例。非本基金參考指標。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。殖利率不代表報酬率。非投資級債仍有相關風險，請投資前審慎評估風險承受度。
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柏瑞環球重點股票基金(基金之配息來源可能為本金)ADC(穩定月配)級別美元之可分派收益來源為股息收入及已實現和未實現淨資本利得，且可能來自於本金。基金配息率(或金額)之決定是根據已取得之資本利得及股息收入等收益來源狀況，並考量基金經理對於未來市場看法，若因為市場因素造成配息來源狀況不佳，將可能調整目標配息率(或金額)，詳細分派政策請詳基金公開說明書。
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一般股票型基金在配息政策上主要是運用所投資之個股，在該公司有盈餘分配的情況下，所發放之現金股利，且該收入不一定具有定期給付之特性，該類基金之每月配息將視整體基金收益及淨資產價值之情形運作，此配息結果可能涉及本金。
柏瑞特別股息收益基金(本基金並無保證收益及配息且配息來源可能為本金)在配息政策上主要是運用所投資之特別股個股，在該公司約定條件下，所發放之現金股利，且該收入多數具有定期給付之特性。基金之配息將視整體基金收益及淨資產價值之情形運作，此配息結果可能涉及本金。
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另南非幣/澳幣一般被視為高波動/高風險貨幣，投資人應瞭解投資南非幣/澳幣計價級別所額外承擔之匯率風險。若投資人係以非南非幣/澳幣/日幣申購南非幣/澳幣/日幣計價受益權單位基金，須額外承擔因換匯所生之匯率波動風險，故本公司不鼓勵持有南非幣/澳幣/日幣以外之投資人因投機匯率變動目的而選擇南非幣/澳幣/日幣計價受益權單位。就南非幣/澳幣匯率過往歷史走勢觀之，南非幣/澳幣係屬波動度甚大之幣別。倘若南非幣/澳幣匯率短期內波動過鉅，將會明顯影響基金南非幣/澳幣計價受益權單位之每單位淨值。
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