統一全球新科技基金三月份市場回顧與操作策略
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2022/04/20 07:42
(統一投信 提供)
全球股市3月呈現回升格局,市場情緒最恐慌的時刻已過,目前處於貨幣政策 消息真空階段,市場評價水準隨情緒修復逐步回升。值得注意的是,在此波市
場回升的過程中,美國10年期公債殖利率持續創下新高,但股市的評價未出現 負面影響,顯示目前股市方向不具延續性,預計短期仍將呈現震盪格局。預估
4月股市待整體評價水準回升階段告一段落之後,接下來將隨財報公佈轉向企 業獲利檢視階段,同時預計次產業分化的情況將更加明顯。
時序進入四月中後,市場焦點將會聚焦企業第一季財報狀況。與先前不同的 是,在此次財報中,焦點將聚集在歐洲企業的財報,主因俄烏戰爭的發生時間
點,對於歐洲企業第一季財報有將近1/3的影響時間,同時觀察企業預估其對第 二季影響的幅度;另外,能源價格高漲,對於歐洲通膨的影響料將更甚於對美
國的影響性。至於對終端消費的影響,也為此次財報中的關注焦點,包括科技 類中的消費性電子陸續傳出終端市場疲弱以及庫存修正的雜音,高能源價格可
能持續排擠相關非核心消費的支出等。因此,基金將暫時先減碼全球消費電子 的相關持股,持續聚焦在企業IT Spending。
基金主要佈局持續聚焦在AI半導體、資料中心、龍頭電動車、雲端等產業。 預計2022年在貨幣緊縮環境下,整體股市不易有所表現,基金持股方向會以
2022年具有新產品,具備價格提高能力、市佔率提升潛力等動能,可促使營運 動能加速及評價水準調升之企業為主。同時,因應俄烏戰爭所造成的全球能源
結構性改變,將佈局新能源相關產業。
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