台新1699貨幣市場基金一月份經理人報告

112年12月景氣對策信號綜合判斷分數持平於前月的20分，燈號續呈黃藍燈。景氣領先指標經回溯修正後轉為連續3個月上升，同時指標持續回升；顯示國內景氣可望持續復甦。主計處公布112年第4季未經季節調整之經濟成長率概估為5.12%，較112年11月預測減少0.1%；112年經濟成長率概估為1.40%，較預測數減少0.02%。

貨幣市場方面，新曆年關季節性緊縮因素已過，元月初資金回流市場；加以外資於中下旬大量買超台股且偏向匯入，推升台幣資金池水位；整體市場資金供應平穩偏多，致短率呈下滑走勢。截至1月底，1周銀行間拆款利率由前月1.0~1.41%下移至0.8~1.38%區間、1個月公司債附條件利率較前月下降2bp至1.38%、1個月短票利率較前月下降5bp至1.49%。

元月份資金供應偏向寬鬆，惟需留意2月中適逢農曆春節，企業資金需求可能上升，市場操作轉趨謹慎，預期春節前短率再大幅下滑空間有限。基金操作方面，將持續觀察央行貨幣政策動向，依據利率變化，調整基金存續期間與資產類別配置，以維持基金流動性並提升投資收益。