中國信託樂齡收益平衡基金十一月操作策略與十二月展望

受到美、 歐等國加通膨持續降溫、 市場樂觀預期央行可能降息的帶動， 美、 歐股市指數皆突破月前高， 創近兩年來新高。 美國科技股領軍， Nasdaq、 費半指數11月分別上漲10.77%、 15.82%， 道瓊及標普500指數亦有8.7%、 8.9%的漲幅。 美國第3季GDP成長率上修至5.2%， 歐元區第一大經濟體10月的名目零售銷售月增1.1%， 皆顯示出已開發國家的經濟動能相當穩健， 全球景氣軟著陸的機會明確。

儘管多數投資人預期明年開始降息的看法相左， 然而本基金研判短期內降息的機會不大， 故操作上仍宜保持股、 債中性之配置， 但投資組合則改採增加業績成長股、 提高攻擊性作為因應。 目前股、 債比約60： 30，債券資產以平均到期時間4年以下、 殖利率6%以上的投資等級債， 和部分高收益債作為固定收息來源。 國家配置(股+債)以美國、 英國、 丹麥為前三大， 分別佔79.65%、 1.65%、 1.32%。 產業配置則以資訊科技、 可選消費、 必選消費為前三大， 分別為 16.11%、 14.14%、 11.37%。