群益印巴雙星基金二月市場綜合評論

投資策略：

市場展望：
巴西方面，魯拉政府的政策方向仍為影響市場的主要因素，1月巴西通膨雖持續回落且優於市場預期，但寬鬆的財政政策讓市場仍擔憂未來通膨再起，且降息時間延後，而維持高檔的利率壓抑國內消費力道，另一方面與外部需求連動的原物料族群方面，政府降低國內汽柴油價格，同時為了減少財政赤字，增加原油出口稅，兩項政策皆不利能源類股。
印度方面，2月雖持續受Adani集團事件影響投資氣氛，但隨著Adani集團得到主權基金的貸款資金、GQG Partner宣布買進Adani股票， Adani將至多國roadshow重拾投資者信心等，幫助提振投資氣氛。我們仍看好印度受惠資本支出增加的工業資本財及消費類股。

投資策略：
基金持續低配巴西，減碼巴西可選消費類股，印度股市修正後將提高基金於印度的部位，繼續看好資本支出相關工業類股與消費類股。