中國信託10年期以上優先順位金融債券ETF基金十月操作策略與十一月展望

中信優先金融債ETF追蹤彭博10年期以上優先順位金融債指數，並主要投資於由銀行業發行10年期以上且信評為投資等級之美元計價債券。截至10月底，基金持有76檔債券，持債比重99.15%，最差殖利率5.63%，最差信用利差1.65%，修正存續期間11.09年。

10月份，基金淨值下跌0.33%，最新金融業財報獲利雖然下降但大都優於預期，信用利差收斂14bps，FED積極快速升息，有利美國金融業淨利息收益率持續增長。最新FOMC會議記錄FED官員認為，為實現穩定物價目標，須採取更嚴格的政策立場，在降通膨方面採取的措施太少所付出的代價恐比做過頭還大，債券市場持續走揚，10月份，長天期10年期公債利率上漲22bps，30年期公債利率上漲39bps，展望11月，經濟下行風險增，關注金融業備抵呆帳是否大幅提升，同時在就業市場穩健和通膨壓力仍高情況下，FED對抗通膨有堅定的信念。短線上，市場繼續消化經濟數據的信息，重新評估FED升息路徑，利率走勢震盪偏上行，中長線走勢觀察累積的貨幣政策對通膨和實體經濟滯後的影響性，而美債走勢也將影響優先金融債殖利率表現重要因素之一。