今年九月上半月， 市場資金寬鬆， 在券源有限下， 利率迅速下跌， 惟至下半月時，受季底因素影響， 銀行資調轉偏保守， 加上企業季底作帳與壽險資金需求贖回貨幣市場基金等因素影響， 短率轉而小幅走高。 回顧整月市場利率成交狀況， 公司債RP成交在1.36%-1.52%， 30天期免保短期票券成交在1.70%~1.76%區間， 與前月相比， 公司債RP成交區間持平同前月， 30天期免保短期票券則高低檔分別較前月下滑9個基本點及12個基本點。 央行今年第二季理監事會議維持政策利率不變， 惟調整選擇性不動產信用管制措施， 並調升銀行存款準備率1碼， 近期央行持續關注銀行不動產放貸狀況， 且8月份CPI年增率達2.36%， 雖較7月下滑， 但仍連續4個月在2%以上， 後續走勢需再密切觀察， 故預期此溫和緊縮貨幣政策基調在今年底前仍將不會轉向。 近期基金績效因基金規模波動劇烈而受影響， 本基金操作策略將以投資標的之安全性為優先考量， 並注意流動性風險， 視基金申贖狀況、 市場資金情勢變化，調整投組配置。