國泰美國ESG基金九月份經理人報告

2024年9月美國股市在月初出現修正後， 美股指數再度回到 相對高位， 非核消費和電廠族群領漲。 利率方面， 聯準會宣布降 息兩碼， 將利率降至4.75%-5%， 啟動降息循環。 聯準會可能會 在今年最後兩次的FOMC會議再降息一到兩碼。 財報方面， 美國 記憶體晶片製造商美光財報與指引優於預期， 持續看到AI需求， 帶動半導體上漲。 美債十年期殖利率降至3.60--3.80%之間， 恐 慌指數波動度9月初升至23後回落至17的水位。 重要經濟數據部 分， 美國8月份PCE年增2.2%， 略低於市場預期2.3%且低於前值 2.5%。

至9/30止持股比例為93.69%， 符合美國ESG基金契約定義的相關持股 比例為80.31%， 整體持股部位的加權平均評級在A以上。 過去美國選舉年 的前兩月股市將較為波動， 後續會依市場變化彈性調整持股及配置。 美國 ESG基金以MSCI ESG高評級個股為持股重心， 持續關注焦點包括聯準會 利率決策， 地緣政治局勢變化， 美國10年債殖利率及VIX指數變化、 美國 各項總體經濟數據、 政府政策等。