台新醫療保健新趨勢基金十月份經理人報告

10月份MSCI醫療保健指數下跌4.11%。產業類股方面管理保健護理、醫療保健供應鏈上漲5.46%、3.00%最佳；生命科學工具與服務、醫療保健用品較弱。預防保健領先醫療保健。年初利率走勢提振市場風險情緒，資金自避風港撤出，導致醫療股YTD表現至今仍落後大盤，尤其檢測相關的生命科學工具與生技股今年股價表現仍相對落後。美國10年期公債殖利率一度向上來到5%關卡，債券價格再次來到低檔，也引發股市對於資產價格的關注，呈現股債同跌的市況；美國第三季GDP季增率如預期強勁來到4.9%，經濟數據普遍偏強，市場擔憂利率維持更高更久，故今年7月為升息循環終點以及明年降息預期的不確定性升高，雖壓抑整體資產價格，但亦有助於資金輪動再度轉往較具防禦特性的低波動股票，有利醫療相對表現。醫療產業股價YTD落後大盤約15%，創造逢低布局空間。考量財報表現仍正面，在股價與基本面短暫背離之後，可望迎來落後補漲買盤青睞。