聯邦金鑽平衡基金七月份操作策略

近期國際金融市場顯示出一定的波動性，主要受全球經濟數據、公佈的企業財報以及地緣政治事件的影響。在美聯儲維持利率不變的決定下，市場仍有一定的支撐，但由於第二季度GDP增長數據略低於預期，市場情緒仍舊受到了一定的壓力。歐洲市場則因區域經濟數據較為疲軟而出現下滑。歐洲央行的政策聲明未能提振投資者信心，特別是在德國經濟數據表現不佳的背景下。亞洲市場表現分化。中國市場受製於經濟增長放緩的擔憂，上證綜指和恒生指數均出現下跌。但由於日本央行貨幣政策的轉向，讓日圓大幅升值，加上美國ISM製造業指數接連衰退，讓投資人對於美國經濟衰退的擔憂加劇，引發市場大幅震盪下跌。展望未來，市場將密切關注即將公佈的經濟數據和企業財報，特別是美國的就業數據和CPI指數。此外，地緣政治局勢，如俄烏衝突的最新動向，亦可能對市場產生顯著影響。在經濟衰退不確定性高的情況下，宜保持謹慎，合理配置資產以應對潛在的市場波動。

從基本面來看，半導體及電子零組件產業持續受惠人工智能的高度需求，營收將逐步成長，晶片龍頭輝達近期公布的財報及未來展望都優於預期，再加上美國四巨頭對AI相關投資持續擴大下，預期下半年AI相關產業仍會是市場關注焦點，預期在Cowos產能擴大下，AI相關電子營收動能可望持續放大，展望台股第三季，有機會延續多頭趨勢，加上美國總統大選利多，操作上仍持續佈局中長線趨勢看好，或落底轉機的產業，選擇趨勢和題材股操作。

配置方向朝向:半導體、記憶體、伺服器、網通、手機、低軌道衛星、生技醫療、碳中和、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。維持股票60-80%，CB 20~30%水準。 選股條件：電子類股:(1)AI相關占比受惠的半導體、伺服器零組件、記憶體、組裝和PCB族群、(2)手機族群中的蘋果和華為概念股、(3)低軌道衛星;非電子類股部分(1)生技醫療(2)儲能和電網族群(3)奧運概念股。