中國信託臺灣ESG永續關鍵半導體ETF基金九月操作策略與十月展望

半導體總體分析：總經市場仍聚焦於何時開始降息，由服務業薪資及房地產租金驅動的核心通膨已進入下行階段，且預計2024Q1將達成自然失業率達4%以上，但期間不宜持續太久，故推測FED可能在5月開始降息以避免掉入長期的實質經濟衰退，目前全球主要央行利率政策打帶跑的基調不變。晶圓代工3Q23稼動率普遍回升，產品銷售動能回到零軸以上的「銷售熱絡期」指日可待。

半導體終端市場：隨著iPhone 15推出，以及對明年Nvidia B100量產的展望，先進製程CoWoS YoY 今年預估為50%，2024年可望達100%，稼動率部份，成熟製程估計10月落底，先進製程則逐季墊，在AI、車用及電子消費旺季的助攻下，整體稼動率年底將有機會回復至70%，並帶動先進封裝、光通訊及散熱產業。

綜上所述，科技產業可望由23Q4開始逐季回溫，現在正是為中長線投資建立部位的好機會。半導體產業不僅是所有科技產業的根基，更是國安層級的戰略性產業，產業長線趨勢明確，投資台灣半導體產業潛力可期，建議投資人逢低分批布建資金。