華南永昌永昌基金八月份經理評論

台股長線受惠科技變革趨勢，包括 AI 人工智能興起、 HPC 高速運算需求上升、數據資料中心需求增強、 5G 時代萬物聯網、電動車滲透率提升、充電設備規格走向統一、 PCIe 5.0 傳輸介面應用提升、 Wifi 7 技術標準確立等。檢視 8 月國內製造業PMI 指數，供應鏈現有存貨水準持續下滑，但客戶存貨終止下滑趨勢，不降反升，顯示 Q4 整體製造業生產活動恐弱於預期，供應鏈庫存調整完成時間恐再拉長。惟 AI 伺服器相關個股展望較明確，進入 Q4 之後，隨上游 CoWoS 產能於 9 月開出， AI 伺服器相關供應鏈生產活動強度將由上游傳到至下游，營運動能可望轉強。基金操作策略看好 AI 伺服器供應鏈、先進製程設備、材料分析、 5G 檢測、網通、記憶體、汽車輕量化、軍工科技等。