統一經建基金二月份市場回顧與操作策略

美國大選的不確定性結束，但因川普的關稅政策導致產業產能配置的不確定性 和導致通膨不易下降的擔憂，使得台灣電子業的不確定性增加，而股市也因此 震盪加劇，但預計產業有足夠彈性來因應。

產業部分， NVIDIA的GB200將於2025年第1季開始出貨，但目前可能受限 產能，出貨量較原先預期低，市場轉而關注ASIC和GB300的供應商，但留意 DeepSeek的發展使得市場對CSP廠未來CAPEX發展產生疑慮，及ASIC近期 雜音較多。另全球手機這幾年成長趨緩，觀察iPhone生態鏈是否受惠AI趨勢， 而有摺疊機這一利基市場仍高速成長。

在投資操作上，持續關注伺服器(AI伺服器相關)供應鏈，但可能布局零組件(獲 利成長較大)和ODM相關的廠商。台股指數呈現大箱型區間震盪，而投資重心 仍以「選股不選市」為主軸。

基金看好類股如下：

台股以區間操作為主，投資主軸關注財報與展望正面， AI伺服器相關供應 鏈，持股水位在82~93%。

在中長期投資題材上，包括半導體、 AI零組件， iPhone、摺疊機，生技等應用 產業。