統一奔騰基金四月份市場回顧與操作策略

年初以來台股嘎空與嘎空手行情告一段落，漲幅領先亞洲各市場。 4月底台積電 召開法說會，雖然資本支出維持不變，令市場驚喜，但第二季營運續降，並調降 全年展望，由小幅成長變成衰退，連帶近期其他半導體公司法說會也陸續調降 第二季營運與全年展望，整體產業復甦略遜於預期。

從基本面來看，原先預期第二季產業循環與基本面落底，股市領先反映上漲，然 而樂觀預期在台積電法說會後消失，庫存調整時間將拉長一季，上市櫃融資籌 碼潰散，近期基本面的修正加上先前股價評價偏高，讓市場短線出現一波回檔。

展望後市，今年台股應不脫大箱型區間整理格局。雖然復甦將延後，但目前景氣 循環已來到底部，故此波拉回反而創造長線好買點。 Google、微軟與Meta第一季 財報優於預期，雲端業務維持高成長，不僅未再下修今年資本支出，更加大AI投 資力道。此一樂觀看法有助台股回穩，待基本面跟上後可進一步支撐股市上漲。

基金看好類股如下：

佈局方面，在佈局方面，看好兼具殖利率與競爭力、產業營運明顯向上者如NB、 面板、顯卡。 AI是行業未來投資重點，同時受惠Google、微軟與Meta財報正面與 資本支出。另也看好生技、軍工、重電、觀光/餐飲等具有政策性題材相關個股。