FOMC、美國總統大選及中國人大會議等事件結束後,短期市場不確定性因素消除,然隨著川普勝選,中美關係緊張的情緒升溫,導致以台積電為首的半導體供應鏈股價迎來修正,然觀察台積電的中國營收曝險較低,預期相關禁令對基本面的影響不大;雖川普較激進的政策方向會影響市場短期對通膨及利率的預期修正,但觀察美國整體經濟維持強勁,且通膨維持向下趨勢下,我們對於股市仍以長多格局看待。