統一新亞洲科技能源基金七月份市場回顧與操作策略

全球股市7月穩步回升，月底FED決議再次升息3碼，符合市場期待。雖然 FED表示，未來利率決策將不再提供清晰的前瞻性指引，下次升息的幅度 主要將取決於數據，未來有可能在合適的時點放緩升息步伐，但也保留若 通膨惡化將毫不遲疑大幅升息的選項。依利率期貨隱含的市場預期顯示， FED年底前剩餘三次會議升息的幅度將分別為2碼/1碼/1碼。儘管仍在升息 階段，但FED快速升息、對股市評價影響最嚴苛的階段已過，預計未來盤 勢的重點，將會聚焦在經濟數據及企業獲利下修的情況。

中國第二季GDP季減2.6%。以年比的角度來看，第二季增速從前季4.8% 回落至0.4%，主要反應4~5月長江三角洲地區因疫情再起實施封控，導 致投資、消費皆受到明顯衝擊的情況，然考慮疫情最壞狀況已過、官方積 極出台刺激經濟政策以追趕落後的經濟目標，景氣應已於第二季落底，下 半年有望逐季回穩。次產業中，中國2022上半年光伏(太陽能)裝機量達 30.88GW，同比成長137%；且上半年光伏組件招標量達到86.7GW，接 近2021年全年招標量二倍，預期下半年裝機量有望持續提升。

目前基金持股水位，因風險情緒好轉，提高至中性水位，主要佈局電動車 以及新能源產業。同時，著眼於美國科技股已有打底跡象，且次產業開始 走出本身的產業格局，開始增加美國部位。