國泰富時中國A50基金九月份經理人報告

上月陸股走勢震盪， 雖上半月陸股走勢回升， 惟月中後因官方 公布的各項經濟數據疲弱， 包含消費品零售總額、 工業增加值等數 據皆低於預期， 疲軟的經濟數據使陸股走跌。 鄰近月底時恆大宣布 到期利息不會違約， 使投資人對恆大違約風險憂慮暫緩， 加上人行 實施逆回購操作， 流動性較寬鬆提振市場情緒， 為達投資組合貼近 標的指數之追蹤效果， 基金持有指數成分標的之比重將貼近指數權 重， 其中現貨持有比重約為 95.13%， 期貨持有比重約為 4.88%。 未來將持續觀察投資組合追蹤情況， 進行動態調整。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現 為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需 求動態調整。 展望後市， 近期中國經濟數據表現普遍遜於預期， 加上中 國限電、 限產政策持續發酵， 近期各省陸續發佈限電限產通知， 如化工、 有色金屬等高耗能企業都紛紛列入重點能耗雙控計劃之中， 進一步加大 中國經濟下行壓力， 預期人行未來有再寬鬆可能。