統一強漢基金十月份市場回顧與操作策略

市場資金於9月份因降息而流向新興市場， 10月份又因美國經濟數據強勁及總統 大選的不確定性而回流美國，目前為AI商業化的落地階段，需要更多時間確認AI 的變現能力。不過目前演算法公司在探索生成式AI在廣告投放，已經展現了巨大 潛力。

在總經數據趨弱的背景下， 9月中旬A股啟動了一波強勁的反彈行情，兩周的時 間漲幅14%，幾乎完全收復4個月以來的跌幅，成交量也劇烈地放大。在9月的 強勁反彈後， 10月A股行情陷入膠著，政策大方向基本正確，第三季財報也看 到具競爭力的企業依舊能保持強勁的同比增速，目前從基本面、籌碼面、政策 面等方向來看， A股都具有明顯的吸引力。

人工智慧依舊是基金的配置，先進製程晶片需求大增，像是GPU或ASIC，除 了人工智慧領域對於記憶體的大量需求，電子產品AI化趨勢會是2025年消費性 電子換機需求的主要動能。

看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，國家 級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國 家能源體系的健全發展，這些都會是基金側重調研的方向。

基金看好類股如下：

主要持股涵蓋電子紙材料、 AI晶片設計、 IC設計服務、高空作業平台、化工、鋰電 池、 AI廣告投放、電商SAAS、 PCB、電子零組件、雲安全服務、地產相關行業、 成品油運輸、記憶體、電力設備等。