主要產品為CCTV系統中之監視用攝影機及影像處理設備

壹、結論與建議

• 悠克電子公司成立於1992年，主要產品為CCTV系統中之監視用攝影機及影像處理設備，90年1至10月的營收5.52億元，營業利益7940萬，達成則測預估8,677萬元的91.51%，由於第四季在電子安全產品需求持續增加下，達成目標應無問題；90年度1至9月攝影機及影像處理設備的營收比重為70.91%及15.32%，預估90年全年的比重為71.46%及19.73%。由於國內相關廠商規模尚小，目前該公司產量約佔國內產量15~20%，悠克自有品牌僅佔一成左右，其他為ODM/OEM產品，該公司預計於2001年12月28日正式掛牌上櫃。

• 悠克電子積極拓展外銷市場，主要著眼於海外市場的規模及獲利率較佳，整體看來，內銷毛利約20%左右，外銷毛利可達32%以上；外銷比重由1999年的44%，提昇至去年的63%，累計今年1到10月的外銷比重為65%，預估今年將達到67%左右，由於預估大陸及美國市場營收於明年較今年成長的原因，外銷比重將可提升。

• 外銷地區比重以美洲最高，今年由於香港及美國銷售據點出貨順利，加上市場需求上揚，各銷售區域均有成長，預估明年台灣市場由於佔營收比重七成的Camera產品的削價競爭，營收將與今年持平，然而美洲及亞洲將因美國及大陸的銷售量因需求增加，加上銷售據點的行銷，成長幅度也較大。 單位:百萬元

• 就產品價格及毛利率變化而言，悠克電子佔營收約達七成之主要產品CCD監視攝影機，87年度產品關鍵零組件成本大幅下滑，惟產品售價並未立即反映，均價由86年約1,850元僅下降至1,750元左右，是以毛利率得以維持約30.9%，88年度因國內小廠加入競爭，在關鍵零組件成本仍呈小幅下跌趨勢下，為擴大市場佔有率，悠克電子憑藉既有經濟規模及成本優勢，售價大幅調降至1,300元左右，毛利率因而降至23.4%，然其營收較前一年度成長約17%，89年度其售價跌幅反映與成本相當，售價略下滑至1,150元左右水準，今年度及預估明年度單位平均售價不致有太大變化，仍維持在1,100-1,200元之間；此外悠克電子89年自行開發另一產品影像處理器，使得整體成本得以下降，再加上外銷比例攀升，毛利率回升至26.5%，預估今年因為外銷比重提高、新台幣匯率貶值及高毛利產品增加下，雖然面臨經濟不景氣，毛利率應可維持在28%以上，2002年更因Stand-alone(單機型)DVR及新產品如：Web-Video Server(網路影像傳輸伺服器)、IP Camera等的問市，毛利率可提升至29%以上。

• 就產業面評估，CCTV產業的市場需求除與整體經濟發展情勢及工、商業活絡的程度攸關外，與犯罪率的高低呈正相關。隨著社會的進步，生活品質逐漸提高，為有效降低犯罪率及防範暴力事件，無論是政府單位或是公司企業紛紛增加安全預算，加裝各種安全措施和系統裝置，以防止恐怖活動和暴力犯罪事件的發生，保障財務及人員生命之保障，電子保全應用於個人及企業的需求逐年增加，全球保全產業產值成長率呈現穩定成長，依World Security Products & Systems 研究報告指出，至2002年為止，全球電子安全產品銷售的黏附成長率以亞太地區為12.8%最高，其他地區也能維持7.5%的成長率，另外911恐怖事件後，更會突顯電子保全的重要性，而電子監視設備為電子保全產業最重要項目之一，應能維持相當的成長率。

• 該公司CCD監視攝影機產品89年之毛利率為25.56%，90年1-10月則為26.42% ，預估明年的毛利率水準應與今年相當，由於悠克監視攝影機產品為台灣佔有率第一，再加上外銷數量逐年攀升，其營收仍應有相當之成長。在影像處理器方面，89年之毛利率為36.89%，90年1-10月則為37.64%，該公司於91年將推出毛利較高之產品-9CH及16CH彩色圖框多工處理器，預估其整體毛利率在新產品加入後，應能維持往年水準，銷售量也會有所提昇。該公司於明年將推出Stand-alone(單機型) DVR，預估2002年的月平均銷售額約在800至1000台，預估營收貢獻1.43億元，對於營收將有16%成長的助益；原產品CCD監視攝影機及影像處理器雖然價格有下滑趨勢，但在推出高階產品的情況下，毛利率應該能維持以往水準，預估整體銷售量仍能維持20%以上的成長，營收也會較2001年成長；總計2002年營收較2001年成長33.3%，毛利率由於在DVR等高毛利產品的拉升下，預估成長4.2%，營業利益率成長12.5%，預估2002年的稅後EPS為4.91元。

貳、財務資料預估表

SWOT分析

參、公司簡介

一、公司概況

• 悠克電子自1992年創立以來，即致力於視訊監控系統之製造與銷售，分類上屬電子安全器材產業，歷年來已累積相當雄厚的研發實力，於86年獲得IS9002國際品質認證，並獲得第二屆台灣傑出安全器材獎，且89年度該公司更於Secutech2000台北安全器材展中榮獲傑出安全器材獎MIT Excellence Award，悠克電子累積多年研發經驗，已開發出60餘款監視用攝影機及多種影像處理器，產品品質獲業界肯定，由於產品機種完整，能充分滿足客戶多樣化及一次購足之需求，該公司近年來業績持續快速成長，已成為安全監視器材重要領導廠商之一。

• 該公司主要產品為CCTV系統中之監視用攝影機及影像處理設備，多年以來採取OEM/ODM為主，並輔以自創品牌「YOKO」的行銷策略，有效地開拓國內外市場，並在全球重要地區建立起完整的行銷通路，使公司業績及獲利逐年呈大幅成長，銷售客戶以經銷商及貿易商為主，銷售地區除台灣地區外，尚涵蓋美洲、歐洲及亞洲等地，最近三年度由於開發業務順暢，營業額均逐年成長，89年度分別於香港及美國成立子公司，以就近掌握當地市場脈動，並提供客戶直接、迅速之供貨需求，因外銷市場拓展有成，使得該公司外銷金額成長快速，外銷比例由88年之44.43%大幅提昇至63.38%。

二、公司產品及用途

悠克電子為電子安全器材產業中之視訊監控系統（Close Circuit Television System；CCTV）專業製造廠商，主要產品為監視用攝影機、影像處理器及相關週邊附屬設備等，並致力於新產品之研發。其主要產品及用途如下：

(一) CCTV(Close Circuit TeleVision )System

一般稱為閉路監視系統，其大約包括三個部分：(1)影像輸入(2)影像處理(3)顯示與記錄。影像輸入部分包括有各類攝影機、鏡頭等；影像處理部分主要為畫面分割處理器、圖框多工處理器及選台器；顯示與記錄部分則包括監視器、錄放影機及其他相關設備等，其中監視用攝影機及影像處理器為CCTV關鍵設備主體之一。　

a.監視用攝影機

• 攝影機依所使用之關鍵零組件影像感測器(Image Sensor)所運用的技術可分成CCD(電荷耦合元件)攝影機及CMOS攝影機。其中CCD攝影機發展至今已超過25年的歷史，近年來，CCD攝影機無論在技術性能、量產製造、應用發展、價格方面、維修難易性以及輕、薄、短、小的產品結構上，具有壓倒性的優勢，隨著CCD量產規模的擴大，以及高畫質影像技術不斷地進步，使得CCD攝影機成為目前市場主流，由於CCD攝影機會因分類方式、產品種類、元件特性以及功能上的差異而有不同的用途，如黑白/彩色、類比/數位、有線/無線等。CCD攝影機目前主要使用於安全監控領域，然其除擁有一般要求的影像機能外，在特殊環境和用途上，尚有工業檢測、醫療觀察、天文攝影以及科學研究等，都需要具有特殊功能的攝影機與系統來解決以上的應用問題。因此紅外光CCD攝影機、多畫面CCD攝影系統、數位電子攝影機以及多媒體影像應用攝影機、影像電話、電視會議系統、車用攝影機及生產線檢查等產品遂應運而生。日本是全世界CCD原件來源的最大供應商，尤其是民生用及產業用CCD更是獨霸全球市場，在電子攝影機所使用的高階CCD元件都是以日系規格為主，低階則多由韓國廠商提供，日本CCD製造商或大型電子廠商，除了提供CCD元件外，亦提供完整的CCD週邊IC元件。

• CCD攝影機的電路信號處理能力，近年來有重大發展，那就是數位信號處理(Digital Signal Processing )技術的應用，所謂DSP是指能將從圖像訊息轉換而來的電子信號(如色彩信號等)，以數位方式加以處理，不但提高了圖像的實用性，也增加了操作的便利性，與傳統類比訊號(Analog)攝影機相較，DSP攝影機可將許多複雜的電路濃縮到幾顆IC內，不但特性更好、功能更多，開發工程師發揮的設計空間亦更大。此外，由於元件技術的提升，使得DSP攝影機所需的IC與零件數減少，所以線路設計更簡單、體積更小、成本更低，而且生產製程簡化，不但產品品質容易控制，產品的穩定度也可大大提昇，且傳統類比式攝影機若要更改或增加新的功能，就必須大費周章地更改電路設計；但DSP攝影機只要修改其控制軟體即可，因此對客戶的售後服務也會更加快速。為了能夠將CCD攝影機的動態影像透過通訊傳輸，以及提供電腦多媒體應用與影像處理，影像資料數位化是發展趨勢，可預見未來DSP攝影機將較類比式攝影機擁有較大的市場。隨著半導體製程技術的逐漸成熟，國內外IC設計公司也開始投入CMOS影像感測器的研發，目前CMOS影像感測器仍有低照度環境感度不足、雜訊高等問題尚待克服。

b.影像處理器

在CCTV監看的過程中，監視單一現場畫面，一個攝影機加上一台監視器的配備是最基本的。但若需同時監看多處場所，攝影機及監視器的數量等相關同時設備、耗材及人力管理費用也因而提高，為解決上述問題及滿足市場需求，影像處理器便應運而生。畫面分割器與圖框多工處理器是CCTV系統中重要的影像處理器，最大功能在於節省多台監視器，而能做多畫面的處理，同時可使設備簡化、控制中心空間縮小，影像處理器中以四分割處理器為最先發展，使用量最大，而圖框壓縮處理器的功能較強，技術層次亦較高。畫面分割處理器及圖框多工處理器基本上都具備處理多支攝影機傳回的不同畫面，顯示於監視器上呈現多重分割畫面的功能。不過在影像處理的技術上二者有所不同。以四畫面分割處理器為例，四分割處理器影像處理的技術是將四個視頻訊號同時經過數位處理成1/4大小，在監視器上組合成四分割畫面顯示。圖框壓縮處理器則將每個全畫面依序經過數位處理，在監視器上作多畫面分割顯示。由於四分割只錄1/4畫面，回放時只能看分割畫面；圖框壓縮處理器錄的是全畫面，回放時可選擇看全畫面，也可選擇看分割畫面。即使有些四分割具有回放用數位處理做全畫面放大的功能，但錄影時解析度已被降到1/4，故其畫面仍模糊不清，解析度較圖框多工處理器全畫面差1/4。因此，四分割具有實時錄影功能、畫面具連續性；而圖框壓縮處理器處理之畫質清晰且具較多的回放功能。整體而言，影像處理器的速度與畫質的清晰度是多畫面處理重要的品質關鍵，業已成為監控系統的基本配備。

(二) 研發成果

• 悠克電子致力於研究發展，其最近三年度來重要研發成果如下：

資料來源：悠克公司提供　

(三) 未來研究方向

1. 特殊功能攝影機

   該公司除對現有機種持續開發、改良，以追求更高的品質、較低的成本，使產品更具競爭性外，將持續投入研發如：超低照度攝影機（Low-illumination Camera）、快速球狀攝影機（Speed Dome Camera）、快速球狀攝影機（Speed Dome Camera）、自動對焦攝影機（Zoom Camera）、網路攝影機（IP Camera）、戶外防水攝影機（Outdoors Waterproof Camera）等具特殊功能之機種，以擴大公司產品線，開拓新市場。

2. 小型化產品系列

   為開拓DIY及其他生活應用的產品，諸如：36mm＊36mm迷你小鐵殼機種、彩色1/4” CCD筆型攝影機、彩色5.6” TFT液晶螢幕監視器等項目，將朝低價實用的方向開發此類產品，以切入家戶及其他應用領域之市場。

3. 可攜式及無線系列產品

   隨著通訊技術的成熟及可攜式產品的市場需求增加，該公司將開發如：2.4GHz無線影音傳輸監控系統，不需施工佈線，極適合歐、美國家人工成本高之地區，可自行安裝作為居家或小商店之監控系統。另者，該公司亦計畫開發可攜式個人安全助理 ( Portable Personal Security Assistant ) ，該項產品係一小型化、個人化的保全助理。可充作夜間，各家各戶前後門的電子犬，及私人、重要場所的簡易監控系統。其中內建有Flash記憶體，可以利用影像處理 Motion Detection 來觸發錄影功能；並具備有TFT LCD可來回播放影像，亦可外接TV播放。兼具監視錄影、錄音及數位相機行動錄影DV等功能。

4. 遠端監控產品系列

   數位儲存及網路傳輸的應用已然成型，未來市場需求及成長速度將加快。傳統以VHS錄放影機作為監控錄影裝置，因受錄影帶及機械裝置之限制，無法有很清晰之影像畫質。而近年來數位視訊在影像之壓縮及處理技術之快速發展，已有機會取代傳統的長時間錄影機，採數位方式存錄影像，除影像解析度可大幅提高外，另具有整合性高、功能多、可重覆錄影、搜尋影像快速、畫質清晰、不須耗材（錄影帶）、錄影時間可較長…等優點。該公司已著手規劃開發整合圖框多工處理器之數位錄放影監控系統（Digital Video Recorder for Surveillance；DVR）及網路視訊傳輸伺服器（Web Video Server）等遠端監控系列之產品。隨著寬頻網路之發展，網路頻寬不足及上網塞車的問題，將會獲得大幅改善，而網路視訊傳輸監控之應用，將更為可行。可將欲監控處之攝影機接到伺服器，經數位化及壓縮後，透過網路傳輸，使監看者在全球任一地方，經由一般PC即可監看遠端畫面。

5. 彩色圖框多工處理器 ( Multiplexer ) --- 9CH &16 CH

該公司計畫陸續推出9CH &16 CH之彩色圖框多工處理器，以增加該公司影像處理器之產品線。

三、公司策略

(一) 行銷方面：

積極培養行銷專業人才，建立國際行銷網路及據點，有效整合全球市場，迅速反映市場變化，提供直接而有效的服務，並藉由投資或計劃聯盟方式，擴大國際行銷體系，提高公司知名度與市場佔有率，成就為世界大廠。

(二) 研發方面：

隨時掌握市場脈動，不斷推陳出新，開發符合市場需求之新產品。對內強化研發團隊陣容，提高產品研發技術層次，對外則加強與國際知名廠商合作，技術取得與交流，製造高品質及低成本之產品，提昇公司競爭力。結合數位化、網路化及多媒體之應用，發展最具經濟效益的人性化產品，以利企業晉升為國際知名品牌，成為世界級視訊監控系統之高科技公司。

(三) 生產方面：

持續擴大生產規模及產能，有效降低產品生產成本，提昇產品品質與附加價值。並以生產製造區域化及海外投資設廠使材料規格標準化，以適各區域使用，再有效運用當地資源，以達降低成本，進而擴大市場佔有率。

四、轉投資事業

• 轉投資事業--悠克公司重要之轉投資事業列示如下：

資料來源：悠克電子提供

• 重要轉投資最近年度營運情形及獲利能力

資料來源：悠克電子提供

1. 悠克電子（香港）有限公司

   在悠克電子尚未設立香港子公司之前，其來自大陸地區之業務主要透過香港中業做貨物轉口，在長期發展的需求下，89年度在香港成立子公司，負責相關之業務開發及貨物轉口，以就近服務客戶，由於香港子公司主要僅為轉運站，因此悠克電子僅提供適當利潤支應當地管銷之用，故89年度香港業務雖有大幅成長，然稅後純益僅4,050美元。

2. 遠程國際電子股份有限公司

   遠程國際電子股份有限公司主要係負責代理銷售台灣NEC產品及悠克電子台灣北區之經銷業務，89年度營業收入淨額為92,422仟元，稅後純益為1,157仟元，其投資效益已有顯現。

3. ArcVision Technology Corp.

美國子公司ArcVision Technology Corp.由於目前尚處於草創階段，整體營運計畫尚未步上正軌，89年度稅後純損199,958美元，投資效益尚未顯現。惟就悠克電子89年度北美洲地區整體營業額較88年度成長狀況顯示，該子公司之籌設對悠克電子未來拓展北美洲地區之市場應有助益。

肆、產業概況

一、產業現況

電子安全器材產業，以產品別可區分為監視、防盜、對講及門禁四大領域系統。詳細產品分類如下表所示：

• 電子安全器材產業分類

資料來源：安全與自動化雜誌

• 這四大系統皆屬於電子安全器材產業所使用的產品領域，因為基於分工的利益，以及其所使用產品類型的差異而所形成的分類。因此，這四種系統領域的結合，即是所有電子安全系統的整合。閉路監視系統(Close Circuit Television；CCTV)即為一整合型的監視系統。整個系統大約包括三個部分：影像輸入部分、傳輸部分、顯示與記錄部分。顯示與記錄部分則包括監視器、錄放影機、選台器、畫面分割器、日期時間產生器及其他相關設備等。事實上，使用閉路監視系統之影像監控來從事安全保全的工作，可以兼具省時、省力及營業外時間亦可監控的優點，故不但是最直接，而且也是最有效率的控管方式，目前這套系統已成為包括工業、商業、金融、休閒、娛樂、住宅大樓、公共設施安全保全之工作。

• 電子安全器材可以區分為對講、防盜、門禁及監視四大設備領域，銷售情形主要可以區分為自製品內銷、自製品外銷、以及進口品內銷三種。以目前台灣電子安全器材廠商的結構而言，監視設備產業一直是這四大設備領域中，所佔產值最大，比重最高的產業。根據安全及自動化雜誌台灣電子安全器材產業年度報告，其數據及結果顯示，監視產業不論是台製品內銷、台製品外銷或是總產值，所佔產值及比重皆是最高，顯示監視產業在台灣電子安全器材產業具有相當程度的重要性。

二、CCTV產銷結構

CCTV廠商以往係以代理國際大廠產品為主，自民國七0年代末期，我國始有相關廠商開始投入監視用攝影機之生產製造，茲將CCTV產業現況分述如下：

(一) 市場供給現況

依據安全自動化雜誌推估資料顯示，全球攝影機生產地區比重，日本、韓國及台灣分別約佔40﹪、27﹪及19﹪，因此台灣已成為全球監視器材生產重鎮。

(二) 市場銷售現況

A. 國內市場

1.外銷為主，內銷為輔

我國CCTV產品之銷售值由87年的739,786仟元，逐年成長至89年的1,018,525仟元，成長幅度達37.68%。經分析我國CCTV產品主要係以外銷為主，約佔銷售值之75%，內銷為輔約為25%，如表一。

• 表一、國內CCTV產業內外銷統計    單位：新台幣萬元；％

資料來源：安全與自動化雜誌第30、37、42期，元富證券整理

2.台製品國內市場佔有率逐年增加

一般而言，進口品的市場價格較台製品價格高，近年來隨著國內廠商生產技術及產品品質提升，逐漸拉近台製品與進口品的技術水準，已能爭取以往由進口品獨占之中高階市場；另一方面，政府單位因預算緊縮及擴大內需市場，標案不再以採購法強行要求採購進口品，只要功能品質相當的產品，國內外品牌皆能競標，使台製品與進口品取得立足點平等。在上述因素的影響下，台製品國內市場佔有率由87年46.06%逐年增加至90年的58.43%，如表二，顯示台製品之內銷市場正逐漸擴大。

• 表二、CCTV內銷市場概況    單位：新台幣萬元；%

資料來源：安全與自動化雜誌第30、37、42期，元富證券整理

3.關鍵零組件主要自國外進口

目前國內監視用攝影機所使用之關鍵零組件CCD元件及相關晶片組主要仍自國外進口，尤以日本廠商為主，主要係日本廠商擁有先進的技術及具經濟規模的優勢所致。

B. 國外市場

由於國內廠商積極研發技術提升產品品質，目前台灣已是世界上僅次於日、韓的CCTV生產重鎮。國內廠商外銷市場一般仍以歐洲及美洲為主，其成數約達八成左右，茲將西歐及北美洲市場分析如下：

1.西歐市場

歐洲電子安全器材主要的生產國家以西歐為主，而銷售量也以西歐地區最大，如英國、法國、德國、義大利及西班牙等。然由於歐洲本身CCD攝影機技術並未運用在傳統的監視產品，故電子安全監視用攝影機大多均從亞洲進口居多。而根據過去資料顯示，西歐國家CCTV市場銷售每年之成長率均在10﹪以上，故預計未來年度西歐市場在世界經濟景氣未有重大變化的情況下，仍可以穩定的成長，如表三所示。

• 表三、西歐國家1992-1996 CCTV市場概況     單位：百萬英鎊

資料來源：Fire&Security Directory/安全與自動化雜誌

2.北美洲市場

北美洲地區向來為世界重要的電子安全器材消費市場，而美國亦是我國主要的外銷地區其中之一。根據美國SDM 2000 Industry Forecast Study調查結果顯示，美國電子安全產業自1991年以來，每年的銷售值均呈現穩定的成長趨勢，平均成長率約為6﹪左右(如表四所示)。預計未來美國地區對電子安全器材的需求仍將繼續向上成長，且仍為我國電子安全器材廠商外銷主要的地區之一。　

• 表四、 美國安全器材銷售總值     單位:10億美元

資料來源：SDM 2000 Industry Forecast Study

三、產業特性

(一) 市場需求和經濟發展及犯罪率具關聯性

當生活水準提升、治安狀況惡化、犯罪率升高時，社會大眾或公司企業為自身安全、除訴諸警方或保全的保護外，裝置相關安全器材與設備，不失為簡易可行之方法，特別是裝置CCTV系統，除可防範於未然外，亦可做為事後蒐證、破案之佐證資料，故治安狀況之好壞將影響人們對CCTV系統之需求。

(二) 以OEM或ODM為主，自創品牌為輔

目前國內從事CCTV產品業務之企業，基於營運規模及建立自有品牌之成本效益考量，以自有品牌拓展比例不高，大都以OEM或ODM為主要營運模式，隨著規模之擴充，逐漸建立自有品牌實力。

(三) 產品之產銷應變靈活

CCTV產品不似一般電子產品採大量標準化生產，需依照客戶不同需求，設計出符合其功能需求及外觀形狀的產品，同時生產線的調度應變亦需快速靈活。

四、產業關聯性

我國CCTV產業由上游元件之製造、供應到產品之研發、設計、生產與下游行銷、糸統安裝工程等，構成一完整之產銷體系。上游產業以零組件和原材料供應為主，目前除攝影機光學鏡頭(Lens)、CCD元件以及週邊晶片組無法自製必須仰賴進口外，其他的電子零組件和機身材料等國內皆能製造供應。中游產業係指CCD/CMOS攝影機、畫面分割處理器、圖框多工處理器、CCTV監視器、錄放影機器等產品之製造與組裝。下游行銷的型態則是透過經銷商、代理商、貿易商及代工廠客戶等通路銷售。　

• 茲將該產業之上、中、下游關聯性列示如下：

資料來源：悠克電子提供

(一) 行業未來成長性、發展趨勢及市場未來可能之供需情況

隨著社會的進步，生活品質逐漸提高，為有效降低犯罪率及防範暴力事件，無論是政府單位或是公司企業紛紛增加安全預算，加裝各種安全措施和系統裝置，以防止恐怖活動和暴力犯罪事件的發生，保障財務及人員生命之保障。閉路監視系統因為具有電子眼長時間監視的功能，遂成為最重要也最普遍的安全器材與設施。由於CCTV系統兼具省時、省力以及營業外時間亦可使用的優點，使得該市場不斷的成長與擴大，應用範圍包括工業、商業、醫療、公寓大樓和住宅等，產品已經進入小型化、彩色化、數位化及網路化的階段。

A. 國內市場部份

根據安全＆自動化雜誌調查報告結果顯示，87-90年度CCTV產品內銷總金額（台製品內銷＋進口品）分別為新台幣392,217萬元、496,652萬元、449,581萬元及518,382萬元，如下表所示，其中89年度因受國內經濟景氣不振，企業編列預算縮減，呈現負成長，90年度預估因元件價格下滑，新產品技術成熟，售價調降下，市場接受度將為之提高，國內CCTV產品市場規模依資料顯示，將有15.30﹪成長率。　

• 國內CCTV產品市場規模      單位：新台幣萬元；％

資料來源：安全＆自動化雜誌第30、37、42期，元富證券整理
註：國內CCTV產品市場規模＝台製品內銷＋進口品

B. 國外市場部份

根據美國產業市調公司Freedonia Group , Inc. 預估全球安全器材產品及系統直至2002年為止，每年將呈9%以上的成長，銷售金額將達到580億美元。許多開發中國家在1990年代實施經濟自由化的結果，使得國內經濟擴張，但伴隨而來的問題卻是貧富差距加大及犯罪率升高等問題，而犯罪率的居高不下為促使這些國家對安全器材需求上升的主要因素。一些已開發國家如美、英、加拿大及西歐等國，雖然犯罪率自1990年代初期已大幅下滑，但警力還是無法完全擔保所有的公共安全。此外，還須面臨其他犯罪行為如恐怖份子的破壞及資料失竊等不斷的威脅，因此警方對增加安全系統的設置有極大的興趣，這些國家對安全器材之需求亦呈穩定成長之趨勢。該份研究報告認為最有發展潛力的應是開發中地區，如亞洲、拉丁美洲、東歐、非洲及中東等。這些地區的最大特色是具有廣大且尚未發展的私人安防市場，且這些地區的犯罪率都很高。經濟在擴張、新的事業活動、高度外資、中高階級增加、以及銀行、航空等公營事業民營化等，這些現象都促使他們對安全器材有很大的需求。

• 全球安全器材銷售總額及預估成長率 單位:百萬美元：%

資料來源：Freedonia Group, Inc. 出版之World Security Products & Systems 研究報告

1.美國市場

美國市場向來為我國主要的外銷地區之一，且美國亦是全世界最大的安全器材市場，其安全器材市場值約佔全世界的四分之一。根據美國SDM Magazine的調查，美國安全產業近十年來，市場銷售總值皆呈成長之趨勢，2000年高達181億美元，較1999年之168億元成長約8%，其中CCTV總銷售金額為25億美元，亦較去年同期之20億美元成長約25%，約佔安全器材總銷售金額之11%。依美國產業市調公司Freedonia Group. Inc.之預估1997年至2002年美國安全產業仍將有9.1%之平均年成長率，因此，美國安全產業市場仍將維持穩定成長之榮景。

2.歐洲市場

歐洲安全器材的生產國家主要集中在西歐地區，如英國、法國、德國、義大利及西班牙等。依Fire & Security Directory與安全自動化雜誌及IT IS之統計資料顯示1993-1996年西歐五大安全器材生產國家CCTV之總銷售金額平均年成長率約10.98%，另依據英國McAlpin,Limited（MTW）統計資料，歐洲五大安全器材生產國暨其他各國，其安全器材之總銷售金額在1999?2003年之平均成長率亦將可達7.08%，故其成長率之持續性仍可預期。

• 西歐國家安全器材1999?2003年預估之總銷售金額      單位：百萬英磅

資料來源：MTW出版之EC Market for Security products and services 1999 ~ 2003

(二) 未來發展趨勢

現今的聲、光、影、音的科技發展，已遠超越以往的技術，現代日常生活品質已不僅要聽見聲音、看到畫面，更要求聲音必須聽起來有臨場感，且要求畫質必須更逼真、清晰、完美。在這個資訊與科技進步飛快的時代，由於大量資訊的傳遞及網路的迅速竄起，使得影像產品大發利基；未來，面對數位影像時代的來臨，影像檔案也將像文書資料檔案一樣被要求快速、精確的擷取、傳輸，茲就未來發展趨勢說明如下：

1.數位化趨勢

數位化技術的應用，可提供使用者更簡單的自動控制機能，以及更穩定及高品質的影像輸出，而且數位化革命衝擊現代生活，從最明顯的電腦網際網路電子商務到行動電話，已經在短暫的時間中，不知不覺迅速深入日常生活，而寬頻網路的興起亦將讓許多的產品與應用成為我們日常使用的商品，近年來各行各業已明顯朝向數位化，在安全監視的產業中，數位化也是未來的趨勢。

2.遠端監控趨勢

由於傳輸環境越來越成熟，影像擷取與處理的技術日益發達，使得未來將進入「影音視訊應用管理」的時代，遠端監控系統集結安全監控、影音遠距傳輸、通信傳輸等數位科技技術，並整合網路化、電腦化、智慧化及安全化等系統，顛覆了安全產業傳統的單機型、封閉式佈線架構，在可預見的未來，固網或ATM專線下的寬頻社區、智慧型網路辦公大樓矗立，遠端監控佈線走網路的開放性架構，或是走半封閉、安全性較高的LAN的傳輸模式，將能達到多點傳輸目的。從視訊會議推動到網路監控的網路社區發展，遠端監控產品已成為2000年6月 以來的國際展覽眾所注目的焦點，無論全球最大單一市場的美國ISC/EXPO LAS Vegas展、亞洲最大型而專業的SecuTech展，或全球年度展覽盛事的英國IFSEC展等，都揭櫫了遠端監控時代的來臨。

3.系統整合趨勢

將CCTV與其他電子安全系統成套組合，以提供使用者更具實用的設備，使得管理功能更具效率性。故將監視系統與其他相關電子安全系統相互整合，是現今電子安全產業市場一個明確的趨勢。這些系統的整合包括：警鈴、出入管理系統、圍牆測試系統、消防偵測系統。另隨著資訊工業漸漸成熟，數位化、網路化之波及和多媒體之興起，在追求產品多樣化的需求下，CCTV再次面臨重大變革，CCTV的應用將不在侷限用於傳統的安全監視市場。數位化改變了CCTV的監視用攝影機系統及儲存傳輸方式，網路化的結果也使CCTV的傳輸距離增加，傳輸速度更快，多媒體的發展更使得相關產品開始整合，傳統CCTV攝影機應用介面因此跨入電腦資訊與通訊的領域，進而應用於各種行業及業務範圍。

伍、營收結構       單位：%

陸、稅前盈餘(虧損)結構

獲利率趨勢表         單位：%