統一龍馬基金一月份市場回顧與操作策略

美國總統川普再次以加徵關稅為籌碼向全球挑起貿易戰，除前三大進口國家 墨西哥、加拿大以及中國等地外，更將矛頭指向原物料和半導體晶片，通膨疑 慮升溫、政策不確定因素削弱資本市場投資信心。另中國新創公司DeepSeek 推出低成本AI模型，顛覆AI訓練需要高額昂貴的晶片支撐之假設，引發美股科 技股短線恐慌。但成本降低和技術普及將有利促使企業推出更多AI產品應用， 對AI產業長線為正面激勵。

台股部分，台灣位處全球AI賽道的前導車，預期半導體景氣上行週期可望延 續到2025年， ASIC需求增加對台灣相關供應鏈為正面挹注。此外，川普已宣 布投資5000億美元發展Stargate計劃，將由OpenAI、軟銀及甲骨文等科技巨 頭合作，後續AI商機仍可期待。

綜合以上，川普的狂人經濟言論對市場波動加劇，但最終仍將走向貿易談判和 共榮。看好台積電先進製程的耗材和設備供應鏈、以及AI產業鏈中的晶圓代 工、 PCB以及組裝等具備高成長的潛力族群，並逢低布局相關績優類股。

基金看好類股如下：

生成式AI： AI科技熱潮讓科技業重思產品設計應用與創新突破口， ASIC需求 增加對台灣相關供應鏈為正面挹注。

半導體產業溫和復甦，產業供需結構調整之景氣循環股。

高殖利率題材之個股。