統一全球新科技基金九月份市場回顧與操作策略

全球股市在9月維持盤整， 9月上旬市場等待最新的聯準會會議結果，風險趨避 使全球股市回落， 9月下旬則在不確定性因素消除後逐步回升。聯準會會議後， 利率維持在高水位更長時間，逐步成為市場共識。但維持高利率主要是因美國 經濟強勁，甚至高於長期平均。而不是如去年受到供需錯配的高通膨影響，且 目前通膨下行趨勢已經確立，使聯準會貨幣政策回到正常景氣循環。若經濟開 始出現轉弱跡象，降息預期便會逐漸攀升，有利股市評價。

美林9月全球經理人調查報告顯示， 8月開始大盤進入盤整階段，但看多全球股 票的比重中，法人回升速度快速。雖然目前僅回到過去高峰的1/3，法人的現金 部位出現明顯下滑至4.9%，顯示第二季以來因景氣不確定性，長期資金未跟上 股市行情的趨勢，已逐漸改變，預期長期資金將可持續驅動未來股市上漲。全 球AI類股在第二季後呈現修正，明年評價預估逐步回落至合理階段。時序進入 第四季H100出貨，預計全球AI股價有望跟隨營運動能走高轉為強勢。

基金持股維持在90%上下，主要核心持股在全球半導體，佈局聚焦AI伺服器及資 料中心等產業。主要區域佈局美國、台灣、日本及中國等AI供應鏈，及AI帶動產 品價格提高、滲透率提升的雲端與資訊安全等產業。