統一強漢基金一月份市場回顧與操作策略

1.2024開年總經數據呈現了經濟熱絡而物價漲勢緩和的良好表現，全球股市延 續去年熱絡的氛圍，在人工智能題材的發酵下，多數科技巨頭強勢上漲也帶 動科技類股率續創新高，市場更傾向相信美國經濟將會是「不著陸」的復甦 型態。

2.中國股市表現依然疲弱， 1月下旬人行意外降準兩碼與定向降息一碼釋放流動 性，仍未能扭轉市場悲觀預期，但隨著年初私募大舉清盤以及基金被動調倉 的壓力釋放後，相對強勢的亞洲貨幣可能引發較大的資金追逐低價格資產。

3.在降息預期的背景下，將重新關注利率敏感的行業，像是SAAS軟體服 務業、新藥行業、 Fintech等。人工智能依舊是基金的底倉配置，主要是 ChatGPT引爆對算力的投資熱情，建構大模型需要巨大的算力基礎，衍生更 多的先進製程晶片需求，像是GPU或ASIC，基金已經在硬件有所布局，正在 關注演算法公司、傳輸部件、存儲部件的商機。特斯拉在人形機器人正在起 步，布局相關供應鏈。

4.看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除 了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統 改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的 健全發展，這些都會是基金側重調研的方向。

5.主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、化工、鋰電池、地產相關行業、高 速運算晶片、電商SAAS、 PCB、電子零組件、雲安全、雲存儲服務、 AI廣 告投放、 EMS、成品油運輸等。