台新ESG環保愛地球成長基金一月份經理人報告

1月份市場恐慌情緒再起，拖累股市重挫，且由成長與科技股領跌，其因為全球央行持續收緊流動性，加上通膨、缺工、成本等議題干擾企業營運，投資人傾向買出股票。

但展望後市，我們認為經濟仍溫和復甦，去年需求遞延，疫情影響持續淡化，緊縮預期已快速反應於目前股市位階，短線築底反彈的機會高；此外，根據美股上季財報與展望來看，雖不少公司提及供應鏈影響短期難解，毛利或營利率承壓，但隨著通膨於第二季放緩後，此次保守的展望反而提供獲利上修契機。

操作方面，短期政策不確定性逐漸排除，雖歐盟永續分類標準批准在嚴格條件下，特定的核能和天然氣活動可納入，唯需進一步核准；美國太陽能關稅延長，但擴大免稅範圍，加州法規修訂也延長，相關個股將回歸基本面，今年以來跌深的小型成長、替代能源、基建題材類股在評價與基期也來到合理水準，有望展開反彈。短線看好農機、水資源、廢棄物回收、電動車與太陽能類股。