統一全天候基金七月份市場回顧與操作策略

美國通膨、勞動市場數據持續降溫，而經濟維持成長也讓軟著陸的可能性提高。 FED 7月利率會議升息1碼，將基準利率提高至5.25至5.5%，符合市場預期。鮑爾 會後重申對抗通膨尚未結束，後續升息將取決於經濟數據，今年不太可能降息， 整體內容與上次變動不大，市場預期9月FED維持利率不變機率高。

第二季是半導體產業谷底，下半年呈L型復甦；景氣對策信號分數已到低點，長 期策略是逢低進場。第三季面對景氣與財報測試，以長線角度來看，多家公司 表態上半年就是營運谷底，接下來觀察重點轉向檢視終端需求，以及經濟成長 是否進一步下修。

利率、庫存、通膨與基期4項重要關鍵因素， 2024年展望皆樂觀。今年第四季科 技股風雲再起，指數將再度挑戰18,000點，預期盤勢仍以大箱型方式整理。能 否突破區間整理，觀察電子上游伺服器、人工智慧、電動車等相關類股。

基金看好類股如下：

半導體IP：半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期，並提升晶片 性能。隨著半導體越往先進製程走，晶片設計複雜度越高，直接通過購買成熟 可靠的IP方案，將成為產業新趨勢。

AI伺服器： AI伺服器算力較傳統伺服器大幅提升，對應CCL與散熱規格同步升 級，企業營收獲利增加，有利產業發展。

綠電、儲能：為穩定國內供電穩定並達成2050年淨零碳排目標，台電推動10 電網強韌計畫，預計投入超過5,600億元。