國泰臺灣低波動股利精選30基金一月份經理人報告

回顧1月份台股， 1月上旬出現漲多拉回， 回檔至季線附近進行測試，爾後走勢轉回向上挺進續創新高， 持續多方行情。 最主要受台積電2024年首季法說會釋放對2024年營收成長兩成以上的樂觀展望， 加上全球人 工智慧(AI)產業龍頭、 美國輝達股價2024年元月持續創新高， 帶動外資對 台股轉為買超。 美股1月也有相同的走勢， 稍作回檔整理後再續漲過高， 台股指數與費城半導體指數走勢高度相關， 台股難免受費半指數走勢牽動。 2024年首周， 費半指數下跌5.8%， 加上美元指數反彈， 外資賣超台股 295億元， 台股下跌2.3%， 第二周開始費半指數回穩， 台股亦連續兩周上 漲。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現 為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需 求動態調整。 展望2月， 美國通膨趨緩態勢不變， 聯準會對於首季啟動降 息態度似乎有點淡化， 但2024年降息路徑不變， 美元指數彈升空間將受 限。 我國對外出口及外銷接單同步呈現自谷底持續回升趨勢， 目前台股 所有中長期均線趨勢皆持續上揚偏多， 在美國科技創新的帶動下， 台灣 產業供應鏈在全球資訊電子、 創新科技領域開始嶄露頭角， 台股去年表 現出色， 今年在半導體、 AI供應鏈、 車用電子、 重電儲能設備與軍工航 太產業發光發熱下， 將持續引領今年的經濟與股市持續盤堅， 加上12個 月出口平均線連續兩個月上升， 連續4月超過12個月平均外銷接單的 467.5億美元， 3個月短期平均接單量持續超過12個月平均外銷接單量， 顯示我國出口呈現谷底回升的型態仍未改變。 走勢漲多後難免出現回檔 走勢， 保守投資人可待行情回檔之際再進場， 目前技術面來看， 月線、 季線、 年線皆持續上揚， 1月下旬重新站回月線後， 中長期主導權重回多 頭陣營， 多頭盤堅行情仍未改變， 建議逢回檔仍是偏多操作。