統一台灣動力基金十月份操作策略

市場關注美國聯準會縮減購債進度，以及後續對於通膨預期將影響利率上調 的進程，觀察利率期貨部分，2022年下半年升息一碼的機率已經拉高。台 灣部分，受惠於Apple新機拉貨效應加上車用晶片等需求強勁，以及傳產貨 品需求回升，原物料價格上漲，推升9月出口金額再創新高年增29.2%。

在疫苗覆蓋率拉高情況下，雖然新冠疫情對全球經濟衝擊仍在，但衝擊將持 續收斂，惟近期中國實行限電措施，使得全球供應鏈混亂程度加大，近期短 料部分稀缺程度加劇，由電子產品所帶動成本推升的通膨隱然成形，推估短 料將優先獲得供應權，在台股的選擇上將專注在產業短料的佈局。在中國能 耗雙控政策影響下，將使高耗能產業面臨壓力，進口替代需求也隱約浮現， 部分傳產類股將受惠。

投資操作上，類股輪動快，仍以「選股不選市」為主軸，下半年為傳統電子 旺季，電子股著重短料零組件的布局，搭配新規格導入的受惠股，但傳產股 的布局則要慎選出口替代產品。在全球資金仍充足下，台股有機會在不確定 性消弭下重新回升，電子股為布局重點，仍有機會重回成長軌道。

主要持股相關產業檢討

鎖定中長期投資題材，趨勢發展正向的半導體及由5G所衍生出來的商 機，包含高速傳輸、載板及新材料和車用電子的延續性，但對漲價概念 股維持保守看法。

短線類股輪動加快，原物料著重能耗的轉單類股，下半年電子類股進入 旺季，將重視短料的供應廠商，傳產則聚焦解封後需求浮現的產業。