富蘭克林華美中華基金二月投資展望

俄烏衝突造成德國檢討能源政策，綠能建設及新能源車普及率提高更加迫在眉睫，預期將有其他歐洲國家加強新能源投入。歐、美、中國今年均將提高太陽能投資，預期太陽能類股在上游產能瓶頸打開、價格回調後，仍有表現機會。香港新冠肺炎疫情較為嚴重，另外，中國廣東、上海及青島等地均有零星疫情，各地政府仍會以強力的隔離、清零政策，避免步入香港後塵。解封概念股方面，本基金仍以中國境內旅遊作為主要布局方向。3月初中國兩會制定2022年中國GDP為成長約5.5%，優於市場預期。然以當前消費信心疲弱，企業中長期CAPEX意願低迷及出口前景堪憂的背景下，預期政府將以新老基建作為主要經濟支柱，同時放寬房地產貸款、開工等限制，基礎建設及建材等產業有望逆市表現。經濟不加且貨幣寬鬆的環境下，逆週期行業─如食品飲料、醫藥及成長行業─如科技、新能源車及新能源等，依然是市場的主角。操作上，本基維持一定現金水位，同時關注太陽能與醫藥類股底部布局機會，並透過美股與台股布局前沿技術與解封概念類股來完善投資組合。