中國信託15年期以上新興市場美元主權低碳債券ETF基金五月操作策略與六月展望

中信低碳新興債ETF追蹤ICE 15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數，主要投資於新興市場政府發行之15年期以上且債信評等BBB-以上之美元計價債券，指數鎖定長天期新興市場主權債，篩選投資等級債以上之債券，精選前12大新興市場國家。截至5月底，基金持有70檔債券，持債比重97.88%，最差殖利率6.03%，最差信用利差1.44%，修正存續期間13.08年。

5月份基金淨值上漲2.34%，美國4月消費者物價指數（CPI）月增0.3%，比市場預期的0.4%還低。備受聯準會（Fed）關注、剔除食物與能源的核心CPI月增3.4%、年增3.6%，皆如預期比前月趨緩，顯示美國恢復通膨減緩趨勢，使聯準會（Fed）降息希望不滅。考量到美國近期經濟持續穩健地擴張，就業市場依舊強勁，過去一年的通膨雖有所放緩但仍處在高位，在有足夠信心通膨能夠持續朝向2% 的目標之前，不會調整利率區間。展望6月，新興國家的通膨持續放緩，可望令新興國家央行維持寬鬆立場，提振經濟，有助資金重啟回流新興市場，較高息收的新興市場料將持續得到資金青睞。整體而言產業面受到政府支持，有助信用利差穩定，而美債走勢也是影響新興市場利率表現重要因素之一。