統一全球新科技基金二月份市場回顧與操作策略

整體股市架構為逐步從通膨循環進入生產力循環的多頭跡象，觀察目前全球金 融狀況穩定，地緣政治風險侷限在區域性，未對全球經濟產生影響。市場認為 聯準會初次降息時間最高機率會是6月，雖然降息時間有所延後，但降息循環 態勢確立。目前市場預計今年將降息3至4碼，短期內降息碼數的下滑，雖造 成市場的震盪，但長期來說，已逐漸與聯準會展望一致，可望降低未來貨幣政 策帶來的市場波動。預計全球股市在貨幣政策逐步寬鬆且經濟有撐的狀況下， 可望逐步走高，具有結構性改變的成長產業將優於傳統經濟的景氣循環股及價 值股。

輝達財報延續過去幾季打敗市場預期，但幅度逐漸收斂，相較過去市場對財報 反應較為平淡，此次財報後，股價明顯反應財報利多。主要是因為此次財報緩 解市場對於明年需求的疑慮，新產品仍供不應求。網通產品從年營收100億美 金，上升至130億美金，第二個產品線也加入成長力道。 AI推論應用佔比來到 40%以上，隱含AI逐步進入應用面，進一步推動全球AI相關類股股價。

基金持股維持在90%上下。主要核心持股為全球半導體，佈局聚焦AI伺服器、 資料中心等產業。主要區域佈局美國、台灣、日本及中國等相關受惠AI供應 鏈。因應聯準會進入降息節奏，增加美國中小型科技股比重。