國泰小龍基金六月份經理人報告

6月份台股大盤上漲2.03%，其中電子指數上漲2.83%，金融 類股上漲0.63%，非金電上漲0.77%，外資買超269.5億元，投信 賣超33億，自營買超444.8億元(其中避險賣超205.8億元)，期貨部 份月底外資淨多單0.26萬口;6月份FOMC會議如市場預期般暫停升 息，聯邦資金利率維持在5%~5.25%區間，但令市場意外的是會後 公布的利率預測點陣圖顯示，大部分決策官員都預測今年內還會再 升息2碼，亦即達到5.5%~5.75%區間，使得市場對於升息循環告 終的預期失準，股市呈現小幅回檔震盪，FED主席在記者會上透露， 幾乎所有官員都認為年底前進一步升息為合適之舉，此外FOMC也 上調了未來兩年的利率預測，預估2024年底的聯邦基金利率為 4.6%，較3月預計的4.3%提高30個基點，而2025年底的利率料會 落在3.4%，同樣較3月預期值高出30個基點，雖升息循環有所延長， 但市場對利率影響仍不大，市場僅有小幅回落，目前仍觀注在AI相 關的投資風潮，科技的推動仍為主要市場成長的動能，從基本面來 看，雖然AIserver數量並不高，但其單價遠高於一般SERVER，且 預期明年將大幅成長，為未來幾年主要投資主軸。

雖FED表示未來仍有升息2碼的可能，但市場對利率風險的反 應已逐漸遞減，AI的興起將為未來數年投資主軸，推升指數維持強 勢，目前關注AI、伺服器類股，相關個股若逢回將擇機加碼。