統一全球新科技基金二月份市場回顧與操作策略

全球股市2月份呈現回落整理，主因美國公布1月份非農業就業及消費等數據強 勁，且CPI及PPI月增率皆反彈，加上部分FED官員針對3月升息喊出不排除升2 碼的言論，使得市場對FED鷹式升息的擔憂再起，公債殖利率快速攀升，再度壓 抑風險性資產表現。然觀察市場對FED升息的預測值， 3月及5月升息碼數仍維持 1碼的幅度不變，新增的是6月升息1碼的機率上升，顯示不論6月升息與否，市 場認為FED繼續以每次1碼幅度升息的節奏未變；而目前資本市場的回落調整， 仍是與原預估FED今年下半年將降息的預期差調整。故整體上，仍維持當前處於 FED升息末端的看法，加上經濟與企業獲利的方向與趨勢，預計整體股市維持震 盪向上的架構不變。

ChatGPT成為全球科技產業的投資焦點，且主要大廠Nivida發佈財報顯示大型雲 端資料中心業者營收呈現強勁季增，預期總體經濟環境的影響只是暫時的，終 端戶對GPU、 AI基礎建設的需求仍強勁。從季增長的角度看來，原本較悲觀的 Gaming業務已逐步落底，而Data Center預計在新產品及AI大趨勢的帶動下，可 望保持增長態勢；儘管大型雲端廠商縮減資本支出，但大型雲端廠商成長率仍超 過整體資料中心事業的成長，且在ChatGPT的趨勢帶動下，預料將掀起大型雲 端業者新一波相競投資，並帶動半導體產業另外一波投資潮。

2月基金持股維持高水位。基金主要佈局持續聚焦在半導體、資料中心、雲端， 以及新能源、電動車與相關供應鏈。因應1Q23財報結構，以及景氣循環的角 度，提高AI晶片以及半導體相關類股的比重。