聚氯乙烯之產業評析

聚氯乙烯(PVC)是生產量僅次於聚乙烯(PE)的泛用塑膠。PVC是利用氯乙烯單體(VCM)為原料，經聚合反應所製造的高分子產品。工業上採用的聚合法有：懸浮法(Suspension)、乳化法(Emulsion)、塊狀法(Bulk)、溶液法(Solution)等四種，其中懸浮法最普遍，約佔全球各廠製程的90%。

PVC是用途最廣的塑膠原料，其用途大致可分為硬質及軟質兩大類，前者約佔整體的65~75%，主要應用在土木建築用管線及傢俱，後者主要應用在薄膜、合成皮及電線被覆材。有兩個主要因素左右PVC的需求成長：第一個是經濟成長率，一個國家平均國民所得一旦超過美金1,000元的門檻，則該國的PVC需求量即有突然增加的現象；另一個因素則是PVC有取代木材、金屬、玻璃等傳統材料的趨勢，歐美地區的住宅門窗框材及外壁材從80年代起逐漸被PVC取代，致使該地區PVC需求量呈現快速成長的榮景，反觀日本的住宅建築用材料選擇，對PVC的需求成長貢獻較少。

在石化產品中，PVC是市場最國際化的項目，其價格幾乎不受國界影響。PVC在上、中、下游的產業關聯性極為敏感，年初由於全球EDC供給短缺，而95%以上的EDC用於生產VCM，PVC受惠上游原料成本上漲之賜，行情全面上揚。另外，DOP是軟質PVC不可或缺的添加劑，是由酸酐(PA)及異辛醇(2-EH)經酯化反應而製得，故DOP便隨2-EH價格上揚而上漲，可證實石化產品，具有牽一髮而動全身的影響力。

全球PVC供需分析

目前全球約有150家生產PVC的廠商分佈在50個國家當中，總產能在2002年約達26.6百萬公噸。台塑公司是全世界第一大的PVC生產廠商，分別在台灣及美國設有工廠，其產能約佔全球的8%，總計全球十大PVC生產廠商產能約佔全球的45%，足見大多數的生產廠商規模尚小。

全球PVC需求量每年約以4.5%的成長率增加，預估至2004年將達到28.6百萬公噸；西歐國家對PVC給環境帶來的負面影響仍極為敏感，因此該地區的需求成長相當緩慢；亞洲地區的日本遭逢嚴重的通貨緊縮型景氣不振，其需求成長更呈負數；至於中國大陸、拉丁美洲及中東地區正積極從事基礎建設，人民所得亦顯著增加，因此這些地區預估會有較大幅度的需求成長。

全球近年來PVC供需概況 單位: 千噸

由上表可看出PVC的供需將在2004年最為吃緊，2005年以後由於新增產能大增供需再次失衡。

我國PVC工業

PVC粉主要用於膠布及膠皮(50%)，建材(20%)、管材(20%)、包裝材料及電線電纜包膠等。目前台灣生產PVC的廠商為台塑、華夏、大洋三家，近年來國內PVC需求量顯得萎縮，主要原因為景氣低迷與三次加工廠商陸續外移大陸所致。

台灣PVC生產公司及產能

我國歷年的PVC出口量皆大幅增加，2002年出口量佔生產量40%左右，足見PVC依賴外銷市場甚重，但我國外銷市場集中在中國大陸，中國大陸即佔了80%以上。日本、韓國的PVC亦大量銷至中國大陸，日本貨的品質及技術服務是最大賣點，韓國PVC廠開工率冠於亞洲，以價格優勢打進大陸市場。我國PVC二、三次加工業大量外移至大陸，成為消化台灣PVC原料的重要客戶。

中國PVC工業

中國大陸PVC之生產設備普遍落後，除少數引進國外技術和設備的大型廠商較具水準外，總體技術水準與國外先進國家相較仍有較大差距。近年來進口PVC嚴重衝擊中國大陸國內市場，有些廠商的生產經營已達困境，部份生產商已退出市場。

中國大陸PVC工業的發展仍有很大空間，按每人平均的PVC消費量計，西歐為15-18公斤，中歐為8-10公斤，東歐約為2.5公斤，中國大陸則僅有4公斤左右，所以至少還有3-4倍的成長空間。

近十年來，中國大陸聚氯乙烯加工工業發展迅速，需求逐年擴大，雖自給率大幅提昇，仍供不應求，但進口總量已較2001年減少10%左右，2002年PVC進口量的首度減少，預期未來仍將隨著中國大陸籌備2008北京奧運及在上海舉行的國際博覽會，中國大陸之PVC需求量仍將持續成長。

1995-2002年中國大陸聚氯乙烯供需狀況 單位：千公噸

資料來源：CHEMNET，2002年為工研院經資中心ITIS計畫整理(2003，2)

新增產能

從PVC及VCM新增產能量可發現從2003-2005年間，新增率都低於往年複合成長率4.5%，其中VCM新增產能甚至低於PVC新增量，也就是未來PVC新增產能部份將因VCM供應不足而無法順利產出，進而出現供需吃緊狀況。

全球新增PVC&VCM產能 單位：千公噸

結論

2003年第一季PVC則由於上游原料供應吃緊及需求穩定成長，開工率逐年提升，今年約達86％，伴隨石化景氣復甦，尤以垂直整合一貫作業的台塑集團將為受惠之最大廠商。

雖然中國大陸指控台灣、日本、南韓、美國及俄國進口之PVC傾銷，其中台灣算是受害最輕的國家，其他國家將可能減少PVC出口至大陸，在產能無法去化之情形下，也只能降低產量，如此反而有利於台灣出口至大陸；加上全球景氣復甦及未來三年新增產能不足應付需求增加，相信PVC產業將進入多頭行情。