統一全球新科技基金八月份市場回顧與操作策略

全球股市8月呈現盤整格局， Jackson Hole會議後11月升息一碼的機率來到 33%，處於2個月的高點，且2024年降息的機率下滑。短期內， 11月可能再度升 息1碼的偏鷹利率政策預計將壓抑大盤評價水準。時序預計進入第四季，市場將 開始聚焦於明年布局，預期明年本益比將回落至17x~18x，逐步往長期水準的 15x~16x靠攏，為長期資金布局的時間點，可望進一步推升風險性資產往上。

全球科技類股8月除了因大盤因素呈現震盪外，另一重點則是等待輝達財報結 果，財報顯示2Q財報與3Q財測皆大幅優於市場預期，且市場對生成式AI及大 型語言模型建置需求強勁，公司認為未來供應鏈瓶頸將逐季緩解，資料中心產 品需求的可見性已到2024年。儘管輝達優於預期的財報並沒有帶給股價立即 的利多反應，但也顯示此波AI受惠於資料中心業者的強勁需求，其成長動能可 望延續至2024年，也增加全球AI相關供應鏈在明年延續成長力道的信心。後 續持續增加的產能，將改善目前AI晶片供需吃緊現況，也可望使相關供應鏈的 獲利成長動能進一步上修並推升股價。

基金持股維持在90%上下。主要核心持股為全球半導體，布局聚焦AI伺服器及 資料中心等產業。主要區域布局台灣、日本及中國等，受惠AI的相關供應鏈。 因聯準會升息進入尾聲，逢低布局低評價的雲端、資訊安全及企業科技支出等 產業。