群益全球特別股收益基金五月市場綜合評論

投資策略：

回顧5月，美國經濟數據略微放緩，包括就業與製造業數據均低於原先預估，提升市場對於聯準會降息機率的預期，有利股市表現，加上科技巨頭在AI領域相關投資維持高度成長趨勢，推升科技類股漲勢，引領美股5月收紅。由於特別股多為美國大型企業所發行，包括銀行、保險、電信、不動產等產業，具有基本面穩健，違約風險低等特性，且殖利率具吸引力，而在聯準會貨幣政策趨於寬鬆之下，中長期資金有望繼續回流特別股市場。目前產業配置以體質較佳的大型金融企業，以及產業防禦性質高的公用事業與電信為主；基金約持有4.5%現金水位，依利率前景及個股評價進行標的調整，同時略微提升部位積極度以迎合預期下行的利率環境。