台新智慧生活基金二月份經理人報告

2月股市小幅回檔修正，關鍵因素為優於預期的經濟數據下，升息預期再次提升，部分聯準會官員亦發表相關言論，使得利率走升至前高，並壓抑成長與科技股等反彈格局。

我們認為今年股市略優於預期且低檔買進動能存在的原因為1)財報季未帶來太多新的負面訊息2)經濟數據似有觸底或部分轉佳趨勢3)2月中旬利率風險仍快速被消化4)氣氛謹慎且追高意願有限；因此我們研判短線股市震盪向上機率稍高，唯需留意企業獲利的確為近年較差，標普500優於預期的比例與幅度皆不理想，意味著股市漲幅多由估值修復所帶動，任何新的利空將使盤勢震盪加劇。

基於經濟動向難以預測，市場將處在焦慮與正負面情緒擺盪中，選股重要性持續提升，配置上保持積極。看好的科技類股包括PC、晶圓代工與設備等半導體，訂單能見度較高的大型軟體股、節能產業以及受惠AI長線需求的個股。工具機受益於智慧化與自動化、中國復甦，需求將觸底反彈。生技醫療方面則較看好醫材與數位醫療表現。