中國信託六年到期新興主權債券基金十一月操作策略與十二月展望

近期美國通膨數據相對和緩， 聯準會主席Jerome Powell釋出鴿派訊號， 12月份聯準會升息幅度可望從3碼降至2碼，目前大部分聯準會官員預期終端利率將落於4.75%~5.25%。 短期內聯準會放緩升息步調， 同時更有耐心維持高利率以觀察等待因為時間滯後效果對總體經濟的影響。 11月份美國十年期公債利率下跌， 反映通膨走緩及2023年的經濟走軟。

包括來自俄羅斯和中國代表的二十國集團代表簽署了一份宣言， 各國領導人認為俄烏戰爭正損害全球經濟的看法達成一致， 並呼籲儘早結束這場衝突。 美國財政部長葉倫(Janet Yellen)表示， 即使俄羅斯與烏克蘭達成最終和平協議， 對俄羅斯的一些制裁仍可能繼續存在。 中國放寬部分新冠疫情防控規定， 官方試圖以此減輕嚴格的動態清零政策的影響，同時中國政府也釋出了逆轉房地產調控的措施。 新興市場債券評價相對基本面而言， 利差及殖利率具吸引力， 相對看好投資等級的新興市場債券。 基金佈局在財務穩健、 營運狀況、 體質佳之企業債以及財政健全、 經濟成長展望佳的主權債。 基金適度採取匯率避險， 以降低匯率波動對投組的影響， 持續追蹤個別標的的信用風險狀況並就息收再投資審慎佈局。