統一經建基金七月份市場回顧與操作策略

Fed今年開始進入降息循環，但因經濟較預期強且通膨受到原物料影響而降速 不如預期，市場預估降息幅度較年初縮小。但近期通膨已逐漸往Fed目標靠近， 且就業下行風險增加(缺工放緩、失業率提升)，使市場預期9月預防性降息機率 增加。

近期市場獲利了結賣壓大，美國CSP等大公司即便展望不錯，仍達不到市場預 期，使股價表現不佳，連帶影響台股相關供應鏈。但AI供應鏈未來一年仍持續成 長，故會持續關注AI相關供應鏈。

全球手機近幾年成長趨緩，觀察iPhone生態鏈是否受惠AI趨勢，而具備摺疊機 利基的市場仍高速成長。

在投資操作上，持續關注伺服器(AI相關)供應鏈，但可能布局零組件(獲利成長較 大)和ODM相關廠商。台股指數今年將呈現大箱型區間震盪，受惠美國進入降息 循環，股市有機會高檔震盪，投資重心仍以「選股不選市」為主軸。

持股相關產業：

台股以區間操作為主，投資主軸為財報與展望正面類股及AI伺服器相關供應 鏈，中長期投資題材包括半導體、 AI零組件， iPhone、摺疊機及生技等應用產 業。