國泰亞洲成長基金二月份經理人報告

亞特蘭大聯準銀行總裁表示， 聯準會已將利率從一年前的接近零提高到 2 月份的 4.5% 至 4.75% 的限制性水平， 預測本輪升息循環可能接近終點， 聯準會可能在今夏暫停升息。 經濟數據方面， 美國 2 月製造業 PMI 終值報 47.3， 預期 47.8， 前值 46.9。 中國股市方面， 中國國家統計局和物流與採購聯合會聯合發布的數據顯示，2月份官方製造業PMI大幅反彈至52.6， 創下2012年4月份以來最高，並超過市場預期， 突顯疫情後中國的經濟明顯復甦。 中國房地產市場也出現回暖跡象。 根據中國克而瑞地產研究的初步數據， 百強房企2月份的銷售操盤金額較去年同期成長14.9%， 是2021年6月以來首次出現同比成長。 越南市場方面， 市場逐步消化房市風險， 政府提供低息購房貸款額度刺激買房需求， 且銀行降存貸款利率刺激貸款需求。

盤勢看法方面， 聯準會的升息路徑仍然是投資者關注的焦點， 維持今年將再度升息3碼預期， 關注通膨數據， 如數據趨緩， 將有助聯準會停止加息聲浪， 刺激股市反彈。 此外， 看好中國解封速度優於預期， 維持對中國解封概念的布局水位。

操作策略方面， 2023年升息可望趨緩， 關注聯準會將公布的利率政策預期、 企業獲利展望， 及中國解封的消費預期， 目前持股90.88%， 近期對反彈較多的電動車概念股作獲利了結。