公用事業基金表現不俗,今年來平均報酬率達5.7%,超越MSCI世界公用事業指數1.7%的漲幅;若以近1年來觀察,平均報酬率甚至達到15%。法人看好,通膨增溫、疫後重建、能源轉型等3大題材帶動下,將為公用事業類股增添更大的多頭續航動能。
統計國內投信發行的公用事業相關基金,包括:第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金、美盛凱利基礎建設價值基金、瀚亞亞太基礎建設基金、保德信全球基礎建設基金、首源全球基建基金等,近一年來表現都優於平均水準。
第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人許書豪表示,公用事業類股屬於防禦型資產,向來股價表現溫吞,不過今年來卻受到投資人大量關注,走勢活躍。以MSCI世界公用事業指數為例,近期反彈突破月線、季線與年線等均線,格局再度偏多。
許書豪分析,資金湧入公用事業類股,主要看好3大題材:一是通膨增溫,由於公用事業費率通常隨著物價而調整,較能抵禦通膨上揚的風險,在過去美國核心物價指數處於4%以上的高檔區間時,指數正報酬機率達100%、平均漲幅25.2%。
二是疫後經濟重啟,生活回歸常態、商業活動與製造業開工,水、電等用量回升;加上,各國政府推動財政擴張以刺激經濟發展,如:美國的5500億美元基建法案、歐洲的7742億美元復甦基金等,都為公用事業產業帶來新商機。
三是氣候變遷議題浮上檯面,美、歐、日、中等超過40個國家,提出碳中和目標,促使能源產業轉型,而許多水電瓦斯公司早看準風向轉變,發展太陽能、風電等再生能源、儲能技術,為本業帶來擴張的機會,將為公用事業類股增添多頭續航的動能。
■ 公用事業相關基金表現
基金名稱 |
今年來 |
近3月 |
近6月 |
近1年 |
近2年 |
近3年 |
第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金 累積 美元 |
9.28 |
2.19 |
5.22 |
17.37 |
13.73 |
32.88 |
富蘭克林公用事業基金 美元 A1股 |
8.37 |
1.62 |
1.31 |
8.80 |
-0.26 |
21.86 |
首源全球基建基金 |
8.18 |
-0.34 |
0.31 |
15.31 |
-1.19 |
14.46 |
保德信全球基礎建設基金 |
7.98 |
5.00 |
6.08 |
17.44 |
4.17 |
23.34 |
美盛凱利基礎建設價值基金 優類股 美元 累積 |
7.70 |
2.63 |
5.00 |
20.79 |
9.68 |
27.17 |
瀚亞亞太基礎建設基金 |
7.12 |
2.92 |
-1.14 |
21.03 |
-0.44 |
1.53 |
新加坡大華亞太基礎建設基金 |
2.19 |
1.72 |
-2.83 |
11.44 |
-2.87 |
4.35 |
國泰全球基礎建設基金 美元 |
-9.55 |
-3.40 |
-3.30 |
-3.43 |
-8.54 |
6.42 |
同類型平均 |
5.72 |
1.68 |
2.38 |
14.94 |
6.41 |
21.65 |
資料來源:Morningstar,採新台幣計價,統計到2021/10/31