富蘭克林華美特別股收益基金四月投資展望

市場再次陷入股債等資產齊跌現象，本(4)月底時除了兩年期的國債殖利率，包含五年、十年和三十年期國債殖利率都接近觸及3%門檻，或可解讀市場已反映升息循環、聯準會將再升11碼的情境。第二季度通膨可望止穩，實質利率回到正常區間，預估殖利率上行空間有限。整體而言，第二季度應以尋找買點切入為宜。
美國特別股本月下跌-5.983%(ICE美國特別股指數PHGY)，跌勢相當顯著，然目前估值已恢復具吸引力，後續在聯準會有序緊縮情境下，預估特別股最大風險已結束。本基金以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等產業。另將能創造資本利得的可轉換特別股納入，如科技和公用事業公司等，此外在合適時間點，適度納入增益資產作為戰術配置，伺機加碼並持續優化投組。