台新2000高科技基金十二月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)新冠肺炎Omicron變種病毒的疫情是否可以獲得控制，以及對消費的影響；2)2022年1月企業財報與法說展望；3)通膨壓力是否能在1H22獲得控制(包括油價/塞港/供應鏈吃緊/中美貿易衝突等)。

展望2022年1月台股，利多因素有1)歷史經驗第一季台股上漲機率>60%；2)1H22以前熱錢仍充沛，資金行情將持續；3)預期1月的美國/台灣企業法說會可望有優於預期的財報表現或未來展望；4)技術面美股與台股仍呈現多頭走勢； 但也有利空因素， 包括1)通膨壓力仍大，2Q22~3Q22升息在即；2)2022年科技產品需求成長趨緩甚至部分產品需求衰退；3)部分原物料報價已有走軟趨勢；4)1月中旬以後農曆年長假前賣壓將出籠。整體而言我們對1月台股仍樂觀，指數仍有機會創高，個股表現將優於大盤表現。

看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)有新產品/新規格題材之個股，例如元宇宙，mini LED，Type C等；3)伺服器，電動車與汽車電子供應鏈；4)高股息殖利率兼具成長性之次族群；5)1H22景氣落底反彈的面板與記憶體類股；6)航空類股。