統一大龍騰中國基金一月份市場回顧與操作策略

中國市場，政府自2023年8月底以來加大房地產救市措施，上述措施預期未來半 年將逐步發揮成效。雖房市不再有立即系統性風險，但由於民眾消費信心低迷， 短期中國消費動能有待中國政府刺激經濟措施。中國股市在房市穩住後，亦有 望吸引低接買盤回補中國股票市場。

展望2024第一季，由於市場對Fed降息仍多有期待，預期延續去年第四季作夢 行情，並持續看好關鍵設備/材料國產自主、 AI相關、醫藥、重新補庫的消費電子 族群，以及具產業壟斷地位並具有政策任務之國央企為優先投資，包含一帶一 路相關、中國特色估值(中特估)與人民幣國際化等標的。

布局重點領域：

1.中國持續擴大對一帶一路國家影響力，故投資參與一帶一路政策的關鍵原料 及基建設備國央企。

2.AI軍備競賽使中國推動半導體國產為確定方向，布局明確受惠者。

3.消費電子去化庫存即將結束，擇其中特定概念布局。

4.醫藥股普遍位處低基期，擇具特定題材的創新藥、醫藥外包(CXO)類股。

5.全球新能源車、充電樁滲透率仍低，中國在新能源車領域為領導者，關注產業 鏈中零部件投資機會。

主要持股相關產業：

一帶一路相關：持股11%。

國產自主：持股12%。

新能源：持股8%。

科技：持股34%。